Blackstone 首檔 1031 DST 計畫募資告捷 助不動產投資人遞延資本利得稅

商傳媒｜簡明心／綜合外電報導

全球領先的另類資產管理公司 Blackstone Inc.（黑石集團）旗下不動產部門，於昨日（21日）宣布，其首個 Delaware statutory trust（DST）發售計畫已獲全額認購。這項名為 BXREX 的計畫，旨在協助商業不動產所有者透過「1031交換」遞延資本利得稅。

根據《Securities.io》報導，BXREX 計畫的核心目的，是讓出售商業不動產的投資人，能將銷售所得再投資於「同類」（like-kind）不動產，藉此遞延原應繳納的資本利得稅。若未執行 1031 交換，不動產所有者可能面臨聯邦與州稅合計超過 35% 的稅負。在此計畫中，投資人可藉由取得 DST 的受益權來作為「同類」替代物業。Delaware statutory trust（DST）是一種法律結構，允許多個投資者共同持有商業不動產，並將其視為單一實體，為投資者提供一種被動式的房地產投資方式。

首批發售的 DST 投資組合，包含兩處位於美國 Sun Belt 地區的甲級多家庭住宅，總計超過 600 個居住單位。這些資產由 Blackstone Real Estate Income Trust, Inc.（BREIT）負責識別，BREIT 自身管理著超過 1,200 億美元的優質不動產組合，主要集中在資料中心、工業物業和出租住宅。

BXREX 計畫的運作模式是，不動產所有者出售物業後，所得款項會交由一個合格中間人（Qualified Intermediary）管理。投資人需在 45 天內指定「同類」替代物業，並在 180 天內完成收購。DST 的受益權即作為符合規定的替代物業。在至少兩年的持有期後，REIT Operating Partnership 有權透過 721 交換方式收購 DST 物業，以營運合夥單位作為對價，同時保持投資人的稅務遞延基礎。若選擇權未被行使，DST 也可出售其不動產，並為投資人提供未來的 1031 交換機會。

BREIT 執行長 Katie Keenan 表示，此計畫獲得全額認購令人振奮，能幫助投資者達成 1031 交換的目標。她認為，BXREX 計畫背後有 Blackstone Inc. 不動產平台的完整資源支持，使其在這個領域具有獨特的優勢。Blackstone Inc. 也是全球最大的商業不動產所有者和借款人，截至 2026 年 3 月底，其全球不動產投資組合價值達 6,180 億美元。

【提醒您】

不動產投資需審慎評估個人財務狀況，本文僅供參考，不構成投資建議