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日盛投顧盤前─推測台股或將呈現狹幅震盪整理格局

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.10.01 00:00
◆盤勢分析

西班牙銀行壓力測試結果合乎市場預期,惟美國芝加哥9月採購經理指數意外下降至49.7,創3年低點〈8月為53.0〉,經濟放緩的憂慮再浮上?面,使得週五美股下跌,終場道瓊下跌44.89點或0.33%,收13441.08;Nasdaq下跌12.71點或0.41%,收3123.89;S&P 500挫低5.30點或0.37%,收1441.85;SOX收黑3.19點或0.83%,收382.27。

觀察台股技術面,9/25穿頭過高、9/26隨即跌破高檔整理平台區域,使得整理平台區域〈約在7750附近〉形成短期沈重壓力,不過持續走揚的20日均線目前在7610附近〈目前持續往上攀升〉,推測將具實質支撐,台股在上檔有壓、下檔有撐情況下,極短線量能若沒有出現明顯變化,推測台股或將呈現狹幅震盪整理格局,盤面結構或將是個股表現。

觀察台股籌碼面,大盤融資餘額近期緩步增加,不過增加的幅度不大,對盤勢的負面影響不大,不會是主導台股漲跌的關鍵,主導台股漲跌的關鍵仍在外資,上週五外資+61.39億元、投信-1.98億元、自營商-15.13億元,合計+44.28億元,外資近期持續買超台股,台指期仍然維持淨多單水位,在外資期貨淨多單水位沒有出現連續性減少轉為淨空水位前〈上週五減少1177口,淨多仍有4346口〉,指數或將維持高檔震盪。

觀察台股盤面結構,上週五電子+0.63%、金融-0.18%、非金電+0.30%,電子股跌深後略有反彈,惟QE3以來各區塊走勢仍是非金電優於金融、金融優於電子。電子股近期漲到最落後的四大慘業後,先前最強勢的行動裝置IC設計與部份Apple指標股,不但沒有跟上輪動,甚至出現明顯下殺,使得近期台股盤面結構呈現轉換不順的情況,電子重要指標股的短壓已經成型,短線不易回到先前的上漲趨勢,近期盤勢若要再攻,金融、非金電必須有族群接上,否則台股整理時間恐將拉長。

在電子股部份,上週五佔大盤成交比重高達69.63%,惟量能主要來自高價股2454聯發科、2498宏達電下殺所致,並不是上攻量能,再加上重要指標股於上週一、上週二下殺後,截至目前都沒有明顯回神,電子股恐怕只有個股表現的機會,9月營收較佳且股價技術面維持一定強度者,操作上或可留意,惟僅能個股區間因應。在金融股部份,上週五表現相對弱勢,不過電子股在重要指標股紛紛下跌後,按照盤面結構輪動的節奏,金融股極短線必須表態上攻,否則台股拉回整理壓力將會浮現,操作上仍以維持強勢、創新高或具兩岸題材為重心。

至於非金電,營建、資產、觀光漲勢漸漸鈍化,短期進入整理機率高,指標股沒有回神前,操作上宜採觀望;在生技股部份,本週受惠兩岸新藥合作的題材,以及新掛牌4162智擎漲停再創新高的激勵,生技股成為上週最火熱的族群,相關個股近期仍將是盤面焦點;至於中概內需,中國「十一長假」適逢中秋節,消費力道或將值得期待,指標股不是維持高檔震盪、就是再創新高,操作上值得持續留意。

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