摩台指上週同樣下跌作收，週線最後下跌8.5點，收在269.7點，至上週四（04/19）止新加坡摩根台指期貨4月合約未平倉量（OI）為17.5萬餘口，目前水位逐漸減少，多空雙方觀望氣氛濃厚。
期貨籌碼部分，台指期貨部分，自營商為淨空單2489口，投信為淨空單306口，外資為淨多單5417口，三大法人整體為淨多單2622口，相較上週的12226口淨多單，法人多單減碼9604口，顯示法人對後市的看法轉趨保守。
選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在7800點；賣權部分集中在7400點。未平倉量的部分，買權OI升至276752口，最大序列8000點；而賣權的OI則是降至273906口，最大序列7400點。未平倉量put/call ratio由1.01降至0.99（-2.33%）。買權平均隱含波動率由15.71%升至15.76%（+0.31%）， 賣權平均隱含波動率則由19.18%降至18.92%（-1.39%）。選擇權市場支撐壓力區間與上週雷同，反映市場區間震盪的格局持續。
就技術面來看，台股上週受諸多利空影響、反彈結束，再度回測半年線來到整理區間的下緣，目前國內證所稅利空雖暫告一段落，但投資人仍應多注意歐美股市後續的發展，本週即將召開的Fed會議，通貨膨脹與歐債問題是否能妥善處理，值得投資人密切注意。
（永豐期貨顧問事業部協理李寶華）