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美政府減稅 富人受益最多

自由時報/ 2014.10.13 00:00
編譯楊芙宜/特譯 新研究顯示,美國從全球金融海嘯後逐步復甦之際,富裕家庭更能利用房貸相關的減稅及低利貸款獲取的資金,轉向報酬率更高的資產投資,在政府減稅、貨幣寬鬆環境下受惠最大,相關政策成為對富人貸款再轉投資的變相補貼,加劇M型社會財富不均、貧富差距擴大、中產家庭生活改善有限的情況。 柏南克房貸再融資 遭拒 近來,一項消息震驚世界,今年初甫卸任的美國聯準會(Fed)前主席柏南克(Ben Bernanke)拿現居的華府房子和房貸申請再融資貸款,卻遭拒絕,引發各界議論紛紛:為什麼一位堂堂前美國最高貨幣決策官員,目前不但有智庫特聘研究員薪資,還有撰寫回憶錄和受邀各地演講的額外優渥收入,卸任後總收入比任職美國聯準會主席時還高,為什麼會被拒絕?為什麼需要再貸款? 柏南克夫婦2011年取得房貸67.2萬美元,目前房地產專業網站Zillow評估其華府房子價值約96.5萬美元,而他在離開聯準會主席一職時,淨資產介於110萬至230萬美元間,還有教科書版稅收入約15萬至110萬美元,卸任後首場公開演講的酬勞高達25萬美元,回憶錄合約也達100萬美元以上。 現年60歲的柏南克本身沒有後續評論或回應外界的疑惑,但財稅專家認為,這個案子除了凸顯美國房貸授信標準缺乏彈性以外,更指向財政和金融政策所引導的市場理性:當前的利率超低,任何投資報酬率都比存款利息還高,加上稅賦補貼涵蓋幾近一半的房貸利息成本,雙重優惠使得像柏南克這樣能夠還清房貸或直接買房的美國富人,寧願申辦房貸再融資,獲取資金後去投資。 華府智庫「美國進步中心(Center for American Progress)」財政政策研究副主任史坦恩指出,柏南克情況彰顯稅法本身的缺失,「比起還清房貸、直接取得房子,他把演講費投資在股市,可獲得更好的報酬。」 由於邊際稅率隨著收入遞增,減稅的好處通常集中在高所得的家庭上。根據美國跨黨派「國會預算處(CBO)」計算,去年度73%房貸利息扣除額優惠由所得最高前20%美國富裕家庭所享有,其中15%稅賦扣除額優惠由所得最高前1%超級富人所享有。 美國許多高所得納稅人適用於最高邊際稅率28%,相當於另類最低稅賦,這使房貸利息扣除額縮小,但沒有刪除。 貧富差距惡化現象 擴大 聯準會另一研究則顯示,2010年以來,美國民眾平均收入下滑,但金字塔頂端富裕階層的收入強勁反彈,凸顯全球金融海嘯後的經濟復甦,使所得增加和財富更集中在少數人手裡,M型社會貧富差距擴大的不平等現象惡化。 該研究發現,去年3%最富裕美國人掌控54.4%的全國財富,較2010年前次報告結果增加,若相較1989年調查,則大增44.8%,而所得最低90%持有的財富比例,則從1989年的33.2%跌至2013年的24.7%,凸顯過去20幾年來所得分配不均情況快速惡化。 事實上,美國有錢人持有的財富比例,於金融海嘯初期的增速比危機前還來得更快。2010年至2013年間,美國民眾所得中位數下滑5%,但所得平均卻因為最富裕群體的收入增加而提高;美國前3%最高所得,占全美所得的30.5%。 美國知名科技商業新聞網站「財經內幕(Business Insider)」報導,自2007年經濟危機以後,美國貧窮家庭持有的股票持續下滑,同期,最高所得前10%的富裕家庭持有股票增加3.9%;所得最高群體的持股均價比所得最低50%群體的持股均價高出17倍,也比中等收入群體的持股均價高出6倍。 貧窮家庭持有股票 下滑 中等收入家庭主要財富為居住的房地產,但其房價卻受金融海嘯衝擊最大;當房市開始復甦,回升幅度仍不及股票和債券市場,所得最高前3%的富人藉著取得股債市的獲利收入,利用錢滾錢的方式,得以進一步擴大財富優勢。

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