永豐期貨台指選擇權盤後－服貿協商出曙光 日K兩紅補缺口

期貨走勢

台指期週二上漲58點收在8659 點。價差方面，台指期逆價差擴至30.30點，電子期逆價差擴至1.29點，金融期轉為逆價差至0.37點，摩台期轉為逆價差至0.36點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超12.71億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼4943口，淨多單升至8839口，其中外資多單加碼3179口，淨多單升至9584口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1801口，淨多單升至6604口，整體而言，法人與大額交易人對盤勢持中性偏多展望。

行情走勢方面，受到週一美股收黑日韓開盤下跌，台指期亦小黑開出，指數一度後跌破8600點後低接買盤進場，中場過後市場傳言政府將與立院反服貿學生進行會彈後，金融股國泰金帶頭向上衝鋒，指數出現明顯漲勢，並回補了2/3的空方缺口。由技術面來觀察，週二大盤開低走高收在季線之上，盤勢頗有止跌味道，惟成交量能連兩日在八百億之下，預期在國內政爭結束前，台股仍會受此干擾而在季線附近持續整理，操作上仍建議在月線與季線之間區間操作，並請善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在8800 點，賣權集中在8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，而賣權大量區在8500 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.12升至1.21，持續大於中性值1反應整體仍呈偏多格局，4月買權平均隱含波動率由10.08%降至7.71%，賣權平均隱含波動率由12.93%升至13.20%，在中多趨勢並未改變下，操作上仍建議於8400-8600點建立買權多頭價差因應。