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永豐期貨台指選擇權盤後-現貨日K連九黑 空方逐步掌握局面

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.22 00:00
◆期貨走勢

台指期週五下跌20點收在7776點。價差方面,四月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至20.22點,電子期逆價差放大至0.77點,金融期逆價差放大至1.17點,摩台期逆價差放大至0.64點。三大期指開高走低以小黑作收表現持續偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼398口,淨空單升至1106口,特定法人多單加碼173口,淨多單增至3081口。三大法人於現貨市場持續賣超31.01億元,於期貨市場空單減碼737口,淨空單降至1705口,外資期貨多單加碼1913口,淨多單升至4025口,反應法人仍維持中性偏空心態。

期貨走勢方面,週五指數依舊在季線上下來回50點間震盪,現貨則是在外資再度出現賣單摜壓下,一度站上的7800點再度失守,成交量也萎縮到700億之下,多空在此膠著類股方面僅蘋果概念股表現優異,鴻海不畏富士康史上最大的虧損收紅,金融則連兩日受到壓抑表現弱勢。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場賣超動作不斷,期貨空單部位小幅累增,短線出現自營與外資對作局面,整體來看,法人對後勢仍是謹慎保守的預期不變。技術面,週五現貨在K線連九黑下,多方在季線上下掙扎,在指數未出現帶量長紅表態前,操作上建議以五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,4月份契約買權集中在8000點;賣權集中在7600點。未平倉量的部份,買權OI升至329500口,最大序列8000點,水位升至37448口;而賣權的OI則是升至322575口,最大序列至7500點,水位升至31356口。全月份未平倉量put/call ratio由0.96升至0.98(+2.28%)。4月買權平均隱含波動率由11.05降至10.96%(-0.8%), 賣權平均隱含波動率則由13.87升至13.91(+0.34%),買權降賣權升,在目前短線格局轉弱背景下,操作上建議於7600-7900點建立賣權空頭價差因應。

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