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里昂︰台灣銀行業獲利風險 亞洲最高

自由時報/ 2012.01.19 00:00
〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕里昂證券表示,受不良放款及備抵呆帳覆蓋率增加的影響,台灣銀行業獲利風險為亞洲國家最高。中信金的備抵呆帳占總放款比例若提升至與亞洲國家水準相同,獲利將大減九成。

里昂證券指出,亞洲國家金融業面對壞帳問題,風險增加,包括香港、中國和印度的銀行都被點名,但其中最嚴重的是台灣金融業。

里昂指出,過去十年,台灣新增放款主要來自DRAM、面板、LED及太陽能四大「慘業」,光是面板就曝險3200億元,DRAM也有2300億元,如果信用品質惡化,銀行的虧損會更高,茂德和力晶已陸續爆出危機,奇美聯貸案也一延再延。

里昂表示,台灣銀行業目前資產報酬率(ROA)只有0.5%,是亞洲國家(日本除外)中最低,亦即獲利能力最差。未來如果大幅提高備抵呆帳,獲利根本不足以支應。台灣銀行業的備抵呆帳占總放款比例,目前只有0.3%,提升至平均水準的1.4%後,勢必造成獲利大減。其中以中信金的狀況最糟,提升備呆後,獲利將大減90%,兆豐金和第一金獲利也會下滑4到5成。

銀行業從去年12月開始提高額外準備金,目的是為了符合備呆占總放款1%的新規,或者提列茂德、力晶的呆帳。奇美電正式提債權債務協商,銀行也得預做準備。

里昂指出,台灣DRAM產業的全球市占率從2007年的19%降至去年9%,面板業的復甦能見度也毫不明朗,再加上太陽能產業的低迷,都會決定銀行業的表現,因此建議有意加碼金融類股的投資人特別關注四大「慘業」的表現。里昂對中信金、第一金及兆豐金重申賣出評等。

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