輝達H20晶片中國訂單暴增 DeepSeek爆紅為主因？

美國政府近期與日本和荷蘭官員會晤，討論限制東京威力科創（Tokyo Electron）和艾司摩爾（ASML）工程師在中國維護半導體設備的服務，旨在進一步遏制中國的半導體產業。此外，部分川普政府官員計劃進一步限制輝達晶片出口中國，後續可能需要取得特定許可才准放行。

綜合外電報導分析，川普的目標是讓主要盟友與美國結盟，對中國實施限制類似於對科林研發(Lam Research)、科磊(KLA)和應用材料(Applied Materials)等美國晶片設備公司的限制。

與此同時，中國科技巨頭如騰訊、阿里巴巴和字節跳動大幅增加對輝達H20人工智慧（AI）晶片的訂單。這一需求激增主要歸因於DeepSeek發表的低成本AI模型在中國市場被廣泛採用。H20晶片是輝達專為中國市場設計，以符合美國出口管制規定的降規版AI晶片。分析師估計，2024年輝達向中國出貨約100萬顆H20晶片，可為公司帶來超過120億美元的收入。

然而，根據《彭博》上月底報導指出，知情人士透露美國政府正考慮擴大對中國的晶片出口限制，輝達H20恐納入禁售範圍；不過，知情人士也強調，隨著川普2.0團隊處理政策優先事項，相關討論還處於非常早期的階段。儘管如此，DeepSeek技術的普及仍在推動中國擴充AI基礎建設的強勁需求。

受此影響，輝達股價近期走勢震盪。截至週一收盤，輝達股價為130.28美元，較前一交易日下跌4.12美元，跌幅為3.065%。這些發展反映全球半導體產業在地緣政治影響下的複雜局勢，以及各國在技術領域競合的劇烈變化。