全球聚焦台積電法說，市場看漲但隱憂浮現

半導體市場焦點

美股因假期休市，市場目光轉向下週的台積電法說會。市場普遍預期台積電的獲利與展望將優於預期，近期股價創新高已提前反映利好。然而，外界猜測法說會可能採取低調基調，避免引發國際政治敏感性。特別是在美國前總統川普的關注下，若言辭過於樂觀，不排除觸動美國干預的可能性。

債市焦點

1. 美國10年期公債殖利率收於4.689%，市場靜待即將公佈的非農數據，預計新增就業人數為16萬，失業率持平於4.2%。
2. 債券殖利率曲線陡峭化趨勢暫緩，長期利率走高成為市場常態。投資人現階段仍可考慮布局長天期投等債，鎖定穩定收益。

匯市與原物料

• 美元指數：上升至109.2，新台幣匯率終場貶至32.94元，創近9年新低。
• 黃金與原油：黃金因避險需求上漲0.3%，達每盎司2678美元高點；原油價格則在亞洲交易時段小幅波動，布倫特原油收於每桶76.12美元。

台股領跌板塊

1. 電子科技股：聯發科與AI組裝相關個股下跌，資金撤離半導體與AI產業鏈。
2. 傳產股：塑化股續創新低，顯示產業輪動壓力未減。

強勢與焦點個股

1. 大立光（3008）：搶進機器人市場，鏡頭產品已通過驗證，前兩月營收展望樂觀。
2. 台虹（8039）：泰國廠量產表現超預期，國際訂單需求增加，持續擴大布局。
3. 新唐（4919）：MCU與BMC伺服器晶片領域具成長潛力，法人看好2025年營運回升。

ETF追蹤

• 00881 國泰台灣5G+：全年績效46.5%，聚焦半導體與5G通訊，成為台股科技ETF前段班。

全球資金目光集中於台積電法說會，市場已提前布局，但政治風險與國際競爭壓力不可忽視。2025年台股投資策略，台積電仍是主軸，但需謹慎應對可能的外部變數，避免單邊行情下的高位風險。