全球ETF市場九向剖析：資產配置與交易熱點浮現

根據《Nasdaq》週四發布的報告，全球指數股票型基金（ETF）市場的發展已超越傳統認知，展示出多元的投資面向與交易熱點。該報告提出九種不同角度來細分ETF市場，不僅關注總資產規模，也分析交易量與產品數量，揭示部分類別的基金表現超出其資產佔比。

報告指出，在美國上市的指數股票型基金（ETFs，即在證券交易所交易，追蹤特定指數表現的基金），其主要資產仍投入美國股票市場，但同時也對國際股票及固定收益商品有相當大的曝險。在產品選擇上，市場提供豐富多元的ETF，包含另類ETF（Alternative ETFs），例如結合選擇權策略或目標日期基金（Target Date Funds）的產品，為投資人帶來廣泛的選擇。

值得注意的是，傳統觀念認為所有ETF均為追蹤指數的被動式基金（Passive management，意指追蹤指數表現，不主動選股或擇時進出的投資策略），但報告揭露主動式策略（Active strategies，由基金經理人主動選股，力求超越市場表現的投資方式）已在ETF市場中佔據一席之地。儘管被動式管理型ETF在總資產中佔比高達87%，流動性也佔92%，但若從產品數量來看，主動型基金卻佔了所有交易所交易票據（ETP，一種在交易所買賣的金融工具，通常連結特定指數或商品的報酬）的49%。

此外，主動型ETF在2026年吸引了大量的資金流入，截至目前已累計5,299.6億美元的淨流入，佔總資金流入的47%，顯示投資人對這類基金的興趣日益濃厚。在交易熱度方面，報告發現商品（如黃金）和加密貨幣相關的ETF交易量相對較高。

報告特別提及槓桿型指數股票型基金（Levered ETFs），這類基金透過財務槓桿放大追蹤指數報酬，但風險也相對較高。儘管它們在整體資產中的佔比極小，卻佔每日交易價值的約13.4%，每日股票交易量更達到44.5%，遠超其資產規模，凸顯其在市場流動性中的關鍵作用。總體而言，槓桿型產品、加密貨幣ETF以及主動型策略基金，在特定類別中展現出超出其自身規模的影響力。