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境外基金2月績效出爐!大中華基金反攻飆8.4% 生技、科技基金漲逾6%

品觀點/資深記者 李錦奇 2024.02.29 17:07

境外基金2月以來績效出爐,截至28日為止,金管會證期局核備的970檔境外基金(股、債均含)平均上漲2.76%,其中,696檔股票型基金平均上漲3.61%,257檔債券型基金平均上漲0.56%。其中,去年平均虧損超過1成的大中華股票型基金,2月大漲8.48%,是各地區股票型基金之冠,終於讓投資人稍微喘一氣。漲幅緊追在後的,則是美國股票型基金、新興市場股票型基金、亞洲(不含日本)股票型基金、台股基金,漲幅都在5%左右。

富蘭克林證券投顧指出,春節假期期間中國旅遊消費暢旺,加上中國央行下調五年期貸款市場報價利率(LPR)一碼至3.95%、中國證券監管機構限制A股開盤與尾盤時段淨賣出等舉措,激勵大中華股票基金近月大漲;至於美股基金也有不錯的表現,主要是在AI題材持續發酵下,Nvidia再次扮演市場救世主角色並提振整體美股表現,

●主要股票暨產業型基金:

生技基金是另一個讓市場驚豔的類股,2月漲幅達6.59%,居產業型基金之冠,富蘭克林證券投顧指出,係因其具備低評價優勢和大型生技公司持續加快併購腳步。

另外,科技基金近月上漲6.06%,也持續交出亮眼成績。富蘭克林證券投顧表示,自2023年起至今,科技股始終維持強勢表現,讓投資人猶豫是否應逢高出脫或減碼科技股,但統計那斯達克綜合指數自1971年成立以來的數據,持續留在市場的年化報酬率達10.1%,若錯過表現最佳的10個交易日,年化報酬率將降至8.16%,而錯過表現最佳的20~50個交易日,年化報酬率還將從6.67%逐漸遞減至3.04%,顯示投資科技股的優質策略是「持續留在市場」,這是因為隨科技持續發展,中長期下科技趨勢持續向上,投資人隨意賣出反而可能錯過後面更大的行情,事實上,在史坦普500指數11大類股中,任意期間定期定額投資科技股三年表現亦最佳,平均漲幅26.8%,也代表若投資人欲參與科技股行情,定期定額且持續投資是一個不錯的策略。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯(Jonathan Curtis)表示,科技股具有更高水準的長期增長潛能和強健的資產負債表,它們的風險調整後報酬在當前也相當具有吸引力,同時具備「進攻」和「防守」的能力。如今,隨企業獲利能力改善和需求持穩,科技股正接近成長重新加速的時期, 

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡‧麥可羅(Evan McCulloch)指出,近期提振生技產業的主因有四:(1)減肥藥:減肥藥的用途非常廣泛,在服用藥物2年後,甚至能幫助改善心血管疾病。(2)併購:生技產業的併購活動在2023年開始增溫,而隨專利懸崖(Patent Cliff)逼近和《降低通膨法案(IRA)》威脅到未來營收,大型製藥公司可望繼續透過併購來增強和深化產品線。(3)利率:聯準會宣稱可能不會在2024年進一步升息,甚至即將轉為降息,有助減輕生技公司的經營壓力。(4)估值:儘管近期生技股漲勢驚人,但根據富蘭克林坦伯頓開發的評價指標,生技股仍很便宜,生技股依然存在著「顯著的上行空間」。

●主要債券及平衡型基金: 

美國和環球平衡型基金漲幅居前,分別上漲2.1%、1.78%;近期包含巴西、智利、哥倫比亞、匈牙利等央行均持續降息,此外,部份投資人也轉向新興國家債市以尋求更高實質殖利率的機會,新興市場美元債基金表現穩健,近月上漲1.61%。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,面對美國經濟強韌、通膨降速不如預期的波動環境,更需要股債靈活配置與精挑細選的策略,2024年債市可期待收益與總回報機會,股市則期待表現落後產業的補漲機會,看好高品質股票的高股利與資本利得空間。

富蘭克林證券投顧表示,輝達亮麗財報及財測展現AI正進入快速成長期,由於這波科技股漲勢背後有強健的獲利基本面支撐,股價大漲並不代表股價有泡沫的風險,但仍需重視個股評價,建議投資人可以美國科技型基金或側重成長股的美國股票型基金參與美股多頭行情。

另一方面,儘管降息時點遞延,但並未改變降息趨勢,短線殖利率反彈提供空手投資人加碼債市機會,建議以美國平衡型及精選收益複合債券型基金為單筆加碼首選。  

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