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股神巴菲特變了!40年來最大動作換股原因大解密

yam蕃薯藤新聞/撰文/今周刊整理 2017.05.10 00:00
86歲的股神巴菲特,生活步調與習慣依然數十年如一日。每天上班途中經過麥當勞時,買一份不超過3.5美元的早餐;每天至少喝5罐350 cc罐裝的可口可樂;即使有錢得要命,他依然住在60年前、以3.15萬美元買來的「起家厝」裡! 但說到投資選股的想法、觀念,這位身價高達2.2兆元台幣、看似頑固異常的老人,近一年多來,也就是波克夏海瑟威正值領導階層新舊世代交替之際,卻毫無懸念地出現了極大的變化!變化之劇烈,不得不讓人懷疑,他還是不是原本那個堅守價值投資信念的股神? 股神持股大搬風 周轉率創33年新高 曾經在航空股虧過大錢,數度奚落航空股是本大利薄、爛投資的他,竟然在去年大口吃下美國4大航空股票,買進金額逾80億美元。一向鼓吹好公司持有一輩子也不嫌短的他,去年竟然出清4檔道瓊30指數成分股 –AT&T、威訊(Verizon)、寶鹼(P&G,註:轉換成金頂電池)與沃爾瑪百貨(Walmart)。 整體來看,過去總是不厭其煩說「短期投資很愚蠢」的他,去年股票組合買賣週轉率近20%,創下33年來最高紀錄,等於5分之1的持股被他換了一輪。 砸4千億成為蘋果第5大股東 他對金牛股情有獨鍾 最令人驚訝的變化莫過於,本身並非果粉(指蘋果產品粉絲),甚至也不使用iPhone的巴菲特,竟然在短短一年的時間內,豪砸近新台幣4000億元,買進蘋果2.5%股權,成為蘋果第五大股東。 更深一層來看,與其說巴菲特投資蘋果是對科技股投下信任票,不如說,他對所謂的「金牛股」(cash cows)情有獨鍾的投資哲學,已經延伸到高科技股身上。 具有下述這種特性的企業,就是「金牛股」: 在較成熟的產業中,因具有很強的品牌力,或產品擁有獨門技術或配方,讓企業具有市場壟斷或寡占優勢,使得企業對其產品具有一定訂價權。毫無疑問地,放眼全球資本市場,蘋果雖是高科技股,但絕對有資格被當成「金牛股」。 (閱讀全文…https://goo.gl/feFTY5) 更多精彩內容,請參閱最新一期《今周刊》(第1064期)。 你可能也會感興趣》 股神日飲5罐可樂 笑賺170億元股息 https://goo.gl/3AVN6F 爸爸是股神巴菲特 兒子如何做自己?https://goo.gl/LR7T1j 股神背後的女人 她們讓巴菲特重新懂得愛 https://goo.gl/PnpXmK 波克夏破例買蘋果 幕後操盤人大揭祕 https://goo.gl/64WWSF 巴菲特為何被稱為「股神」?關鍵在「誠信」 https://goo.gl/to38FP

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