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台股週報》封關前交投清淡 抱股過年變數多

卡優新聞網/陳鑫 2017.01.16 00:00

受到外資回流激勵,新台幣近期走勢強,台股也維持在高檔,加權指數上週收在9378.83點,週線小漲6.61點。安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,本週三台指期結算後到封關前,交易可能會比較清淡,須留意川普及人民幣對市場的影響等2個關鍵因素。

上週最重要大事就屬半導體龍頭法說,受到蘋果供應鏈訂單需求較弱影響,第1季較上季的衰退將大於預期,股價也立即出現反映。不過,短期的庫存調整,可望讓供需回到健康的循環上;且已提早揭露風險,讓投資人有心理準備,下半年隨著iPhone十週年的新機發布,仍可樂觀看待中長期發展。

在國際焦點上,日前川普記者會上並未著墨太多財政刺激政策,後續仍須持續關注減稅、基建與支持傳統能源等,都將影響台股相關產業。廖哲宏表示,能源的政策影響台灣的塑化、減稅則是影響企業資本支出,而最值得關注的則是川普提出的「美國製造」,對自動化產業的影響。

廖哲宏分析,過去一年美國景氣回溫主要來自於消費,企業獲利成長貢獻最大,是成本降低而非資本支出。隨著景氣成長確立,企業在獲得減稅後,預期美國企業可望進行資本支出,就台廠而言,美國建立自動化設備,IPC產業可望受惠。

廖哲宏進一步指出,企業營收還在成長,基本面有下檔保護,不過須留意2個關鍵因素,第一,川普的保護主義,若上任後發言仍對中美關係造成緊張,將對市場情緒不利。第二則是觀察中國外匯存底下降的幅度,若幅度過快,造成人民幣大幅貶值,對於市場的傷害也不容忽視。

此外,本週三台指期結算,廖哲宏預期,在結算後到封關前,交易可能會比較清淡。加上農曆年來得早,電子業出現提早鋪貨的狀況,因此若抱股過年,恐會有變數,建議可以觀望過年期間的消費數字與狀況,若有逢回將是進場的時候。

至於,投資焦點上,廖哲宏認為,今(2017)年半導體仍為支持台股的重點,包含蘋果供應鏈、基期較低的車用電子與物聯網、效能運算(AR/VR/人工智慧)、網路及伺服器、壽險股、塑化及原物料等產業。

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