投信：台股後市變數多 7月底前震盪加劇

台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，根據歷史經驗，往年第4季至隔年第1季，企業作夢行情及農曆年資金行情值得期待，建議指數若拉回打第二隻腳可視為中長線買點。

沈建宏點明，7月變數包括：一、英國脫歐公投以來，全球股市的大漲主要是由資金行情推動，尚未反映GDP及獲利下修等基本面不利因素，且全球主要指數陸續進入壓力區；二、7月中陸續進入國內外企業財報旺季，台積電及大立光將在7月14召開法說會，要留意是否有利多出盡風險。三、美國、歐洲及日本央行7月的利率決策會議，所發布的景氣看法及利率調整動作，將牽動全球股市。四、7月進入除權息旺季，指標股走勢值得留意。

沈建宏指出，分析近期電子產業趨勢，半導體由於庫存並未有效下降，導致後段5月B/B值再度跌破景氣榮枯線，估計第3季將是半導體景氣的高點，第4季可能面臨衰退格局。

不過，好消息是，記憶體近期價格反彈，面板價格反彈層面也擴大，蘋果新手機未來銷售狀況仍是影響電子股走勢重要關鍵，目前市場普遍認為蘋果今年新款iPhone可能沒有重大改變，全年銷量恐較去年衰退。

在類股操作方面，沈建宏建議，優先布局利基題材股，聚焦5大族群：一、汽車電子供應鏈；二、中國大陸十三五計畫受惠股；三、業績成長性相對看好的網通類股；四、7月下旬台灣生技月，生技股或有短線題材；五、區間操作半導體股。