永豐期貨台指選擇權盤後－指數收紅持續攀高 惜市場謹慎量能縮減

期貨走勢

台指期週二上漲36點收在8659點。價差方面，台指期轉為正價差5.4點，電子期轉為正價差0.57點，金融期正價差縮至1.48點，摩台期轉為正價差0.73點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超32.33億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼667口，淨多單降至15799口，其中外資淨多單仍維持在20965口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼615口，淨多單升至13632口，反應法人與大額交易人對台股短線續彈預期仍未有改變。

期貨行情走勢方面，周二歐美股市持續反彈走高，帶動週二台指期早盤以上漲21點開出，而現貨開高後期貨在陸股開盤前再度上沖下洗，但10點過後明顯量縮狹幅震盪，盤中震盪幅度一度不到20點，但台股仍在半導體股轉強拉高下尾盤轉為正價差，最終期貨以上漲36點作收。技術面觀察，週二大盤開高走高以帶下影線小紅K連13日守穩5日線支撐，但成交量能偏低僅有820億水準，短線量價結構轉向不利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K仍力守5日線不破並持續創下波段新高，但目前指數波段反彈以來再現竭盡缺口，而多項技術指標出現背離格局，趨勢仍為高檔整理格局。操作上建議可在月線與8700點間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8600點，賣權亦集中在8600點。未平倉量部份，買權大量區至8800點，而賣權大量區至8400點。全月份未平倉量put/call ratio由1.38升至1.43，顯示選擇權結構持續朝中性偏多格局發展。10月買權平均隱含波動率由11.71%升至13.68%，賣權平均隱含波動率由17.78%降至13.57%，買權升賣權降，週二指數收紅短線偏多格局持續發展，但量能縮減恐有拉回可能，建議可暫時離場待10月合約結算後再進場操作為宜。