景氣連3藍 台股期待科技業旺季到

德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示，基本面利空消息多半已在先前反映，除非9月景氣燈號維持藍燈，加上第4季半導體預期再度下修，才可能對台股產生進一步的衝擊。

從籌碼面來看，許廷全指出，雖然外資在期權市場呈現大幅多單，但現貨買超仍然偏弱，量能亦無法放大，主要是受到證所稅議題、美國升息進度持續遞延的不確定性，資金仍呈現觀望態度。

許廷全認為，在狹幅震盪整理的格局下，個股表現差異甚大，操作上仍以選股為致勝關鍵。建議聚焦基本面與展望正向、具利基故事、實質成長動能的族群，擇優分批布局對抗不景氣。

日盛小而美基金經理人趙憲成表示，在全球經濟成長不均態勢下，市場認為美國聯邦準備理事會(Fed)12月升息機會較高，資金未來2個月仍有機會停留在新興市場，外資在期貨淨多單仍在2萬口附近，台股仍有機會走一大箱型整理。

趙憲成指出，從產業基本面觀察，景氣尚未有大幅回溫的跡象，但是持續數個月的庫存調整，訂單位於溫和成長軌道上，但成長力道不強，指數有機會持續在8000點至8500點間箱型整理，資金面跟著具有轉機或業績題材族群走。

德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示，雖然科技產品周期已結束，電子高度成長不易，但仍可挑選產業趨勢支撐中長線獲利的族群，以工業電腦、物聯網概念、雲端伺服器為例，在工業4.0的趨勢下，未來的能見度與成長性仍值得期待。至於蘋果概念股則以具創新技術與市占率提升的族群為優先，鏡頭、軟板、機殼、組裝較為看好。

傳產的部分，隨著資金風格轉向，獲利穩定度高的傳產類股相對受到青睞。

其中值得注意的是，Nike供應鏈未來仍是產業亮點，尤其是運動休閒風的趨勢下，機能性服飾與運動鞋的需求與日俱增，具有創新技術的紡織與製鞋廠商，技術深受Nike仰賴，可望延續成長動能。

趙憲成分析，電子可留意新蘋果概念、跌深且業績持續穩在高檔族群，包括4G、光纖、新興市場智慧型手機零組件、日幣貶值受惠股，非電方面，可留意汽車零組件、運動用品、中概收成股，以具有品牌通路為主，建議以新產品銷售狀況、市場需求回升幅度作為投資主要加減碼偵測點。