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永豐期貨台指選擇權盤後-台積6/29除息 6月摩根期套利機會出現

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.11 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲4點收在9288點。價差方面,台指期逆價差縮至14.49點,電子期逆價差擴至0.43點,金融期逆價差縮至1.45點,六月摩台期逆價差擴至3.28點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場連十日賣超達99.46億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補481口,淨部空單降至20330口,外資空單加碼657口,淨空單升至19138口,自營則是多單加碼1222口,淨多單升至1758口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單回補548口,淨空單降至18401口,顯示法人與大額交易人對台股後市偏空看法不變。

行情走勢方面,前日美股在希臘問題露出曙光激勵下三大指數大漲作收,帶動週四台指期早盤以上漲44點開出,而現貨開盤後期貨迅速翻黑下殺,盤中由高點下殺超過百點,所幸10點過後台積電轉強穩盤,且權值股止穩,尾盤期貨以上漲4點作收。技術面觀察,週三大盤開高走平以帶下影線小黑K力守9300點,但成交量能縮小至976億水準,短線空方力道轉弱但多方上攻乏力。而以日線型態來看,目前指數受制年線反壓,月季線下彎且年線也彎頭向下,指數短線形成頭肩頂型態確立,趨勢轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在9600點,賣權集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.76降至0.75,顯示選擇權結構持續維持偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由11.16%降至9.60%,賣權平均隱含波動率由13.65%降至1309%,呈現買賣權同步降,在短線盤勢仍在空方漲握下,操作上建議逢反彈於9200-9600點以賣權空頭價差策略因應。

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