巴克萊證券指出,致伸過去3個交易日股價下跌13%,主要是市場擔心下半年相機模組營收和音響產品毛利不如預期。但巴克萊認為,致伸已切入數位家庭和音響產品市場,站在對的趨勢上,未來耳機產品市占率可望進一步提升,維持「加碼」評等,目標價58元,2014至2016年每股獲利(EPS)預估3.5、4.84、6.02元。
致伸去年10月宣布收購丹麥音響大廠Tymphany 70%股權,拓展數位家庭和音響產品市場,今年1月完成收購並貢獻業績。
由於Beats是Tymphany的主要客戶,而Beats又被蘋果併購,巴克萊認為,儘管在蘋果介入下,致伸可能必須犧牲一部分毛利取得Beats的訂單,但每出貨100萬支Beats耳機,將挹注致伸2015年每股獲利0.3至0.4元,且有助於提升致伸在高階耳機的市占率,長期而言,音響業務對致伸仍有正面挹注。