今天臺灣股市遭到三重利空的衝擊，其中越南亂局對於台商造成的損失出乎我們的意料之外，但是由於大多數台商越南廠的營收，佔其整體營收的比例都不算高，再加上絕大多數廠都應已經投保產險，因此，這兩天以來，個股合計起來的跌幅其實是有限的。我們認為，越南政府不太可能坐視暴民打著愛國旗號行劫掠之實，對外資造成信心危機，因此，我們估計，越南政府應該會在極短期內出面維持秩序，也就是說，絕大多數的台商，應該可望在近日就可恢復營運，個股股價應該也可望在短期內恢復正常。但是萬一越南政府不願或無法維持秩序，對於台商必將造成嚴重傷害，復工之日也將遙遙無期；事實上，股市最怕的就是這種無法預期結果的狀況，因此，屆時不但所謂的越南概念股，甚至整個股市恐怕都會受到影響。
MSCI如預期調降台股權值比重，由於新興國家受到中國大陸股市增加權值比重的擠壓，因此調降比重幾乎已經成為這些年來新興股市的宿命，例如主體經濟表現比台灣優異的韓國股市，其遭到調降的幅度，較台灣還要來的深。由於早有心理準備，甚至早就預先調節持股，這就是外資近日非但沒有持續賣超，甚至翻空為多的原因。
明天大盤究竟是收紅還是收黑，除了需觀察國際股市，尤其是中、美、韓國股市的走勢外，更須注意成交值的大小：如果明天的成交值仍維持在750億附近或更小，明天大盤收中長黑的可能性將當當高。反之，如果明天的成交值充分放大，則收紅的可能性將相當高。
李永年分析師
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