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3大類族群皆有可為 投顧:聚焦利多政策 8大產業出列!

鉅亨網/鉅亨網記者王莞甯 台北 2014.02.02 00:00
近年來台股在不確定性中維持震盪向上格局,儘管封關日遭逢國際股大跌的拖累,終結封關連16紅的期待,但金管會主委曾銘宗信心喊話,農曆年後的台股將展現「有基之彈」,國內研究機構和政府單位均認為今年景氣可望持續復甦,富邦投顧預期,在全球景氣復甦和新興市場經濟動能回溫下,今年台股整體企業獲利成長率上看7%,其中又以科技業中的晶圓代工、IC設計,工業/景氣循環股中的塑化、紡織、水泥、汽車、機械,以及生技等8大族群,對台股獲利成長有望產生正面貢獻。

投顧指出,今年台股仍具投資吸引力,主因為台股中擁有多檔新科技產品趨勢概念股、也可望受惠美國「再工業化」、全球智慧型手機成長、4GLTE普及、以及醫療需求等契機;同時,兩岸關係持續建設性進展,有助金融、消費服務產業合作與開放,也預料台灣終將會突破兩岸服貿協議爭議的僵局。

關鍵在選股!電、金和傳產次族群各擁利多

即使進入景氣復甦年,富邦投顧仍強調,今年各產業成長前景與評價互異,「關鍵仍在選股」,「必須聚焦正向改變的類股」。

金融股方面,由於進入升息週期、將迎接更多法規鬆綁與開放,以及選舉年的政策拉抬行情,可著眼於具備ROE擴增、財富管理布局穩健、人民幣和金融交易業務(TMU)具成長潛力的績優金控壽險股。

傳產股方面,則可留意工業自動化、2014年世界盃消費需求、健康照護和生技概念股,以及供需態勢良好如苯乙烯(SM)、乙烯和水泥的特定景氣循環股。

科技股中,題材面可留意4GLTE將逐漸普及、新興市場行動裝置需求增、車用電子普及率上升雲端運算以及Windows XP將於4月終止支援帶來的商用市場升級。

全球基本面轉強 惟警戒3大不確定因素!

從3大面向觀察,基本面上,美國車市及房市回溫、消費者支出穩健、就業市場復甦,而中國城鎮化和十二五計畫有利內需、二胎新政、經濟成長風險消退等利多消息,但要留意美國聯準會QE決策對市場造成的衝擊程度,歐元區高失業率、通貨緊縮,以及中國結構性經濟問題、地緣政治不確定性等。

資金面上,雖外資有回流台股之勢、政策鬆綁或推出救市措施、提高QDII投資額度等,但QE醞釀退場,風險趨避心態恐導致全球資金流出新興市場,實不得大意。

而政治面上,富邦投顧指出,政府積極推提振景氣措施如自由經濟示範區,多項法規鬆綁與開放,並促進兩岸金融與服務合作,雖對市場有正面激勵,惟國內政局紛擾,兩岸服貿協議通過時程遭延宕,政府欠缺突破性政策,工資成長停滯,以及經濟合作協議進展、待遇不如南韓等主要對手,都對市場產生負面效果。

QE退場不等同貨幣緊縮 留意FOMC會期前後股市波動

永豐金證券投顧則樂觀認為,今年全球股市聚焦於美國債務上限、中國地方債和QE減碼等不確定因素,所幸,美債無可取代只是危機多磨,且若美債遭降評,造成的衝擊僅是短期;而中國地方債雖為陸股隱憂,但非全球系統性風險,只是去槓桿化過程中,經濟增速受影響;另外,經濟轉佳QE才會減碼,「是危機也是機會」,且QE退場不等於貨幣緊縮,全球持續低利率,資金終將回歸股市。

永豐金證券投顧認為,今年股市上漲機率大,最高上看9250點,但要留意FOMC開會前,盤勢將隨臆測而波動,日期分別在於3/18、4/29、6/17、7/29、9/16、10/28、12/16。

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