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Suntory將躍全球前3大烈酒商 斥160億美元收購金賓釀造廠

NOWnews/ 2014.01.14 00:00

【鉅亨網黃欣 綜合報導】

日本威士忌與啤酒釀造商 Suntory Holdings Ltd. 已於周一 (13 日) 同意以 160 億美元連同債務收購美國釀酒商 Beam Inc. (BEAM-US) 以拓展旗下品牌,此收購案將使 Suntory 成為全球第 3 大優質烈酒釀造廠。Suntory 旗下產品包括山崎 (Yamazaki) 威士忌與啤酒 Premium Malt's,Beam 旗下則有金賓 (Jim Beam) 與 Canadian Club 等威士忌品牌。

《彭博社》報導,Suntory 的聲明中表示,將以每股現金 83.5 美元收購 Beam,此價格較 Beam 10 日收盤價溢價 25%。此筆收購交易包括了 Beam 的債務,但並未於聲明中詳述。而據彭博社資料,Beam 擁有 20 億美元的長期借款。以 Beam 大約已發行 1.63 億股計算,該公司市值約為 136 億美元。

由於日本國內市場顧客群年齡漸長且人數縮減, Suntory 極欲推展海外成長。Suntory 與   Diageo Plc. (DGE-US) 則共同在 2012 年對 Beam 提出收購出價。Beam 的最大股東是投資人 Bill Ackman 的避險基金。

投資機構 Bernstein 分析師 Trevor Stirling 表示,此收購案對 Suntory 是合理的舉動,它獨資提出收購案有些令人驚訝,但現在日元利率較低,也是合理的。

美股周一 (13日) 收盤,Beam 收漲25% 至每股 83.42 美元,對其大股東Ackman 來說,也意味 3.42 億美元進帳。Beam 股價也一度上漲至 83.61 美元,高於 Suntory 的出價,表示有投資人認為,可能會有其他公司競價。

此收購案將為日本企業繼 2012 年軟銀 (9984-JP) 以 216 億美元收購 Sprint 後的最大宗。由於匯率有利,2012 年日本企業積極進行海外收購,宣布的交易總值為 1135 億美元。2013 年美元走 ,日本企業的海外收購案金額也降至 460 億美元。

Suntory 的出價相當於 Beam 至去年 9 月為止、稅息折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 7.75 億美元的 20.5 倍。也相當於過去 5 年酒類產業收購案中 EBITDA 中位數的 12 倍。

分析指認為,烈酒產業正處於整併,而市場上只專注於單一業務的酒商已經很少。Suntory 的出價是公平價格,很難預估是否會有其他公司也出價競爭。

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