【鉅亨網黃欣 綜合報導】
日本威士忌與啤酒釀造商 Suntory Holdings Ltd. 已於周一 (13 日) 同意以 160 億美元連同債務收購美國釀酒商 Beam Inc. (BEAM-US) 以拓展旗下品牌，此收購案將使 Suntory 成為全球第 3 大優質烈酒釀造廠。Suntory 旗下產品包括山崎 (Yamazaki) 威士忌與啤酒 Premium Malt's，Beam 旗下則有金賓 (Jim Beam) 與 Canadian Club 等威士忌品牌。
《彭博社》報導，Suntory 的聲明中表示，將以每股現金 83.5 美元收購 Beam，此價格較 Beam 10 日收盤價溢價 25%。此筆收購交易包括了 Beam 的債務，但並未於聲明中詳述。而據彭博社資料，Beam 擁有 20 億美元的長期借款。以 Beam 大約已發行 1.63 億股計算，該公司市值約為 136 億美元。
由於日本國內市場顧客群年齡漸長且人數縮減， Suntory 極欲推展海外成長。Suntory 與 Diageo Plc. (DGE-US) 則共同在 2012 年對 Beam 提出收購出價。Beam 的最大股東是投資人 Bill Ackman 的避險基金。
投資機構 Bernstein 分析師 Trevor Stirling 表示，此收購案對 Suntory 是合理的舉動，它獨資提出收購案有些令人驚訝，但現在日元利率較低，也是合理的。
美股周一 (13日) 收盤，Beam 收漲25% 至每股 83.42 美元，對其大股東Ackman 來說，也意味 3.42 億美元進帳。Beam 股價也一度上漲至 83.61 美元，高於 Suntory 的出價，表示有投資人認為，可能會有其他公司競價。
此收購案將為日本企業繼 2012 年軟銀 (9984-JP) 以 216 億美元收購 Sprint 後的最大宗。由於匯率有利，2012 年日本企業積極進行海外收購，宣布的交易總值為 1135 億美元。2013 年美元走 ，日本企業的海外收購案金額也降至 460 億美元。
Suntory 的出價相當於 Beam 至去年 9 月為止、稅息折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 7.75 億美元的 20.5 倍。也相當於過去 5 年酒類產業收購案中 EBITDA 中位數的 12 倍。
分析指認為，烈酒產業正處於整併，而市場上只專注於單一業務的酒商已經很少。Suntory 的出價是公平價格，很難預估是否會有其他公司也出價競爭。
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