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外資愛北亞 台、韓9月吸金爆量

鉅亨網/鉅亨網記者周康玉 台北 2013.09.30 00:00
資金持續回流亞股,不過中止過去連續兩周百花齊放的現象,呈現東北亞吸金、東南亞流出的結果,彭博資料顯示,七大亞股在過去連續兩周同步獲資金青睞後,上周出現「北優於南」的結果,分別加碼韓、台股市10.77億美元與8.88億美元,九月份吸金爆量,分別流入70.18億美元與43.25億美元。

摩根亞洲基金經理人顏榮宏表示,成熟市場景氣復甦引領,亞洲在所有新興市場中,和成熟市場景氣復甦最高度相關,不僅企業盈餘率先出現改善跡象,近期資金動能也見改善,新興亞洲股票基金累積資金流入量回復至5月份美債殖利率彈升前的水準。

顏榮宏分析,相對於南亞股市,北亞市場因長期成長相對穩定且溫和,傳統上新興股票基金都減碼北亞,增加南亞部位。不過,顏榮宏強調,隨市場開始預期美國QE未來可能緩步退場,以往支持新興市場國家高速成長的熱錢流出的情形下,新興各國處於不得不調整體質的轉折點,而體質較好、受惠成熟市場進口需求回升,且估值相對便宜的的北亞出口相關國家,以台、韓股市為首,預期將吸引經理人回補部位,減碼幅度可望縮小。

德盛東方入息產品經理許廷全表示,近期外資有偏好東北亞更勝東南亞的趨勢,跟去年相比,東北亞的台韓表現優於中國和東南亞,主要是受惠於中國和已開發國家的需求,韓國出口可受惠於已開發國家的經濟復甦,以出口為主的台灣也是如此,近期資金追捧成熟國家復甦行情,使得台韓等股市獲得資金青睞,因能更受惠於美日歐等國的經濟復甦。

本波韓股可說是吸引外資重返亞洲的最大功臣。摩根南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)指出,外資持續加碼韓股不手軟,自8/23以來連續23日買超韓股,更在9/12單日大買韓股13.11億美元,創2012/8以來的單日外資買超新高。

近期經濟數據持續改善主要集中於北亞市場,崔光鉉說明,九月份中國HSBC製造業採購經理人初值優於市場預期,連兩月改善,其中新訂單與出口新訂單皆回到50以上最受矚目,帶動南韓每日出口金額於2013年8月創下歷史新高。預期隨日元止貶與主要貿易夥伴,包括歐美與中國景氣復甦下,將提振南韓出口需求,南韓經濟改善狀況可望持續。

至於台股後市,德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出,近期美國舉債上限、財政問題可能造成短線市場雜音,不過這些雜音屬短線,預期終究能解決,不是重大利空議題,但可能會造成市場干擾與波動,展望十月台股,在外部雜音紛擾下不排除會震盪,不過,從資金面、產業面與季節性旺季效應來觀察,整體而言,預期台股第四季有機會突破上半年的高點。

鍾兆陽指出,第四季要觀察PC銷售能否回溫,加上蘋果新機推出熱銷,帶動蘋果概念股轉強,從長線的角度來看,持續看好半導體上游、安全監控、工業自動化、汽車零組件、中概股以及生技醫材產業。此外,新的未來趨勢類股,如穿戴式裝置以及Sip技術等,都是長期可以追蹤的領域,整體而言,只要沒有意外大利空,配合第四季廠商營運回溫,指數再突破前波高點的機率是相對高的。

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