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人民幣升不停!富邦投信告訴你債券投資理財新趨勢

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2013.05.31 00:00
富邦投信日前分別在全省北中南分別舉辦三場盛大的「2013人民幣債券投資大趨勢」投資講座,邀請中銀香港資產管理公司副總經理夏卓華及富邦中國債券傘型基金經理人陳怡靜,以專業投資者的角度,為投資人剖析人民幣債券所帶來的理財新契機。

夏卓華於座談會中表示,人民幣在長期升值、波動度低、國際化趨勢下,最新3月香港人民幣存款餘額為6,681億元人民幣,持續創歷史新高,預期仍將推升離岸人民幣債券市場動能增溫,然而在離岸人民幣債券市場中,有近6成是未被評級的債券,此時中銀香港資產管理獨特的內部評級制度,相較於國際評級機構更能精準選債。

夏卓華表示,中銀香港資產管理的投資流程特別重視風險管理,設立專有的定量分析框架及信貸評級準則,協助該公司成功管理其人民幣債券投資組合,加上母公司中銀香港(控股)研究中國的專責團隊的整合奧援,能夠充份掌握發債商的第一手資訊。也因此中銀香港資產管理在人民幣基金之投資策略、產品創新和領導能力上的成就,深獲肯定,2012年榮獲《亞洲資產管理雜誌》頒發多項「最佳資產管理大獎(Best of the Best Awards)」,是首間在同一年獲取多個不同類別資產管理大獎的亞洲資產管理公司。

富邦投信將於6/17-6/21展開募集的富邦中國債券傘型基金,其海外投資顧問便由中銀香港資產管理擔任。該基金包含兩檔子基金主要投資於人民幣債,其中一檔主要投資於BBB等級以上的投資等級債券。

至於另一檔則主要投資於BBB等級以下的債券,即高收益債。陳怡靜建議,此一傘型基金的產品設計,主要在於讓投資人可依據自身風險屬性來配置兩檔基金之投資比重,便可一網打盡離岸人民幣債成長契機,搭上人民幣長期升值的潛力,是資產配置中不可缺的組合。

陳怡靜指出,香港人民幣存款金額今年3月份已達6,681億元人民幣,隨著離岸人民幣市場建立,加上跨境貿易人民幣結算業務開放,離岸人民幣存款可望突破8,000億元。

陳怡靜強調,在離岸人民幣政策加速開放,將使國際資金湧入香港人民幣債券市場,離岸人民幣債券(點心債)市場流通在外預估約僅有4,500-5,800億人民幣之規模,呈現供不應求狀態,在人民幣配置需求增加下,離岸人民幣債IPO市場亦顯熱絡,陳怡靜預期再融資需求將於未來2~3年大幅提升,離岸人民幣債發行供給量將再提高,未來漲升潛力不容小覷。

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