日期：2013年 3月27日※全球股市焦點 美國耐久財訂單優於預期房價創6年多來最大漲幅道瓊再創歷史新高亞股下跌 ‧美國股市：美國2月份耐久財訂單增幅優於預期，加以房價創6年多以來最大漲幅，道瓊工業指數再創歷史新高。 ‧歐洲股市：美國經濟數據表現優於預期，蓋過投資人對賽普勒斯紓困案的疑慮，歐股漲跌互現。 ‧亞太股市：市場擔憂賽普勒斯的銀行重組計劃將被沿用至歐洲他國，加以陸銀或將限制房地產貸款，亞股下滑。 ‧新興股市：市場臆測中國或將增強抑制房地產的力道，投資者擔憂該舉將損害公司盈利，陸股創1周來最大跌幅。 ‧債券市場：美國消費信心指數表現不如預期，加以美國新屋銷售數據下滑，美國10年期公債殖利率上揚。 ‧原物料：美國2月耐久財訂單表現優於預期，市場樂觀看待原油需求前景，油價創今年來最大漲幅。 ‧匯市：美國經濟數據表現優於預期，蓋過投資者對於賽普勒斯紓困案的隱憂，歐元兌美元從低點反彈。◎今日看點經濟數據： --德國4月GfK消費者信心指數、2月進口物價 --法國第四季國內生產總值(GDP)較前季增長率修正值 --瑞士3月KOF領先指標 --西班牙3月通脹率初值、2月零售銷售 --瑞士3月KOF領先指標 --意大利1月工業訂單和工業銷售、1月零售銷售 --英國第四季GDP終值、第四季經常帳 --歐元區3月經濟景氣指數 --美國一周抵押貸款市場指數 --美國2月成屋待完成銷售數據 --新西蘭2月建築許可 重大事件及官員講話： --中國工商銀行公布2012年業績 --克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托發表題為“管理貨幣政策中的信息、不 確定性及風險”的講話--紐約聯儲執行副總裁Simon Potter發表講話 --美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔發表演說，主題為“以更好的 貨幣政策改善前景”--美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯接受群訪 重大數據或新聞 --歐洲央行稱塞浦路斯救援行動為特例，非未來行動之範本 歐洲央行周二試圖打壓對塞浦路斯救援方案可能成為今後歐元區銀行業抒困範本的猜測，堅稱該國只是一個特殊案例。塞浦路斯援助方案首次引入懲罰銀行大儲戶的做法，標誌著歐元區危機應對方法較之前三年發生巨大轉變。 塞浦路斯人周二通過上街抗議來發泄自己的憤怒，他們在得知自己的存款的命運後感到絕望，塞浦路斯政府迄今一直沒有具體宣布銀行恢復營業後將採取何種管控舉措來防止擠兌的發生。 惠譽周二將塞浦路斯評等列入負面觀察名單中，稱該國銀行體系帶來的衝擊可能影響該國經濟以及公共財政。該評級機構目前對塞浦路斯的評級為B。惠譽稱一旦救助計劃的更多關鍵細節達成並公布，其將決定塞浦路斯的評等展望。上周標普將塞浦路斯主權長期外幣信用評等從已屬於垃圾級的CCC+進一步調降至CCC。--美聯儲研究稱，到2030年中國經濟成長或大幅減緩 美聯儲一份研究報告顯示，中國經濟成長面臨越來越大的阻力，未來數年可能大幅減緩，因生產率下降及人口老齡化。報告稱，到2030年中國經濟的趨勢增長率可能逐漸減緩至6.5%左右，如果按其最糟糕的預估，各種不利因素均影響經濟活動，那麼經濟增長甚至可能減速至1%以下。過去10年，中國經濟平均年增率為10%左右。研究認為，速度放緩不可避免，但中國越來越多的孩子接受高等教育，可能有一些抵消作用。報告作者稱，“大多數人或許都認為中國經濟肯定不能維持像過去30年那樣的高增長率，現在的問題不是中國經濟是否會減速，而是什麼時候減速，減緩程度有多大。”--美國耐久財訂單和房價數據支持經濟成長前景 美國2月耐久財(耐用品)訂單較前月大增，1月標普/Case-Shiller房價指數同比漲幅創六年半來最大，這是美國經濟第一季初重拾動能的最新跡象。周二公布的其他數據則在一定程度上打壓了經濟的樂觀前景。這些數據表明，消費者的信心大降，因為美國民眾擔憂財政政策收緊所帶來的影響，特別是850億美元的政府預算削減計劃。--中國新版油價形成機制塵埃落定，或拉開資源性產品改革大幕 伴隨中國成品油價年內首次下調，國家發改委周二並公布新的成品油價格形成機制，向市場化方向又邁出重要一步。市場人士認為，新機制基本符合市場預期，與國際原油價格更加接軌，且調價透明度增強，此舉料將給中國大型石油公司業績提供利好。此次成品油價格形成機制調整的主要內容包括：縮短調價周期，取消4%的調價幅度限制，並調整掛靠油種。市場人士和專家指出，今後國內成品油價格升降將成為常態，而中國將今年的通脹目標定為3.5%已經為資源產品價格改革留出空間；成品油改革拉開了大幕，估計天然氣、電力市場以及資源稅改革也將陸續出台。◎市場摘要 :‧股市: --美國股市收漲，標普500指數逼近歷史高位，因強勁的房價和製造業數據點燃對經濟的樂觀情緒，盡管經濟復甦之勢預計緩慢。標普500指數本周第二次向紀錄高位發起衝擊，但未能創下收盤新高。該指數周二收盤水準離歷史收盤高位僅差1.38點。 道瓊工業指數收高111.90點，或0.77%，至14,559.65點；標準普爾500指數收高12.08點，或0.78%，至1,563.77點。Nasdaq指數上揚17.18點，或0.53%，至3,252.48點。 --歐洲股市收高，因市場聚焦在顯示經濟逐漸改善的美國數據，且塞浦路斯救助計劃的潛在影響仍不明確。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.2%，報1,188.57點，交投震蕩，因憂慮塞浦路斯救助計劃將成為尋求救助的其他歐元區國家的模板。 英國富時100指數收高0.33%，報6,399.37點。德國DAX指數漲0.11%，報7,879.67點。法國股市CAC 40指數升0.55%，報3,748.64點。‧匯市: --歐元兌美元徘徊在四個月低位附近，因歐洲官員的講話傳遞的信息不一致，使市場仍然擔憂，塞浦路斯向無保存款征稅的決定將成為救助其他受困歐元區國家的模板。美元兌日圓上漲，因日本央行總裁黑田東彥的講話鞏固了央行將推出大規模貨幣寬鬆政策的預期。日本央行將於下周舉行政策會議。 歐元兌美元最新報1.2860美元，盤中低見1.2827美元，此為11月22日來的最低水平。歐元兌日圓漲0.34%，至121.43日圓，從周一觸及的一個月低位120.08日圓反彈，因日圓全線承壓。美元兌日圓漲0.28%，報94.41日圓。‧債市: --美國公債價格上漲，盤中交投淡靜且反復，因對塞浦路斯銀行業問題的擔憂持續，給市場帶來避險買盤，蓋過經濟數據改善的影響。盡管在美國公布強勁樓市數據引發對公債的拋售和美股上漲後，避險買盤仍扶助公債價格反彈。 指標10年期公債價格尾盤上揚3/32，收益率報1.91%，周一尾盤報1.92%。自上周初塞浦路斯憂慮點燃後，美國10年期公債收益率就在約1.90-1.97%的區間內交投。 --歐元區政府公債持穩，此前歐元區高級官員尋求撫平市場的憂慮，因市場擔憂塞浦路斯救助議將成為可能成為尋求金援的較大歐元區國家的“模板”。歐元區政府公債整體無大變動，但不確定性料將令較低評等的公債承壓。 西班牙10年期公債收益率(殖利率)持平在4.96%，周一上漲約10個基點。意大利10年期公債收益率漲3個基點，至4.60%。德債期貨升3個跳動點，至144.75，仍接近周一觸及144.93的約三周高位。‧油市: --布蘭特原油期貨尾盤上揚，收漲逾1美元，至109美元之上，之前，美國原油期貨勁升至96美元之上的五周高位，受助于強於預期的美國製造業和樓市數據。布蘭特原油較美國原油期貨溢價盤中縮窄至每桶12.52美元，為八個月最窄。布蘭特原油尾盤上揚使溢價再度擴闊至約13美元。 布蘭特原油盤中走勢震蕩，直至最後一個小時價格才開始攀升，終盤收漲1.19美元，至每桶109.36美元。美國原油期貨收漲1.53美元，報每桶96.34美元，為2月19日以來的最高收盤價。‧金屬市場: --黃金價格連跌第三個交易日，因在塞浦路斯達成救助銀行業協議緩和了市場憂慮後，歐洲恢復相對的平靜，且美國製造業和樓市數據改善直指經濟不斷復元。美國公布數據顯示美國1月獨棟房屋價格以逾六年最快速度上漲，美國2月耐用品訂單大增後，美股攀升，金價承壓。 1838GMT，現貨金跌0.4%，報每盎司1,598.30美元。美國4月期金收跌8.80美元，報每盎司1,595.70美元。 --期銅持穩，因最大金屬消費國中國需求增加，但對塞浦路斯救助協議後續影響的擔憂重壓銅價。1731 GMT，LME三個月期銅收盤基本持穩，微升0.07%，報每噸7,625美元。期鋁和期鉛觸及四個月低位。交投交最活躍的7月上海期銅跌0.57%，收報每噸55,760元人民幣(9,000美元)。
資料來源：富達證券～