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永豐期貨台指選擇權盤後-指數開高走低連四日收黑 短線格局轉弱

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2013.03.15 00:00
◆期貨走勢

台指期週五下跌40點收在7910點。價差方面,三月份台指期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期轉為逆價差至17.49點,電子期逆價差擴至1.24點,金融期轉為正價差0.1點,摩台期轉為逆價差0.53點。三大期指開高走低再度以黑K作收表現持續偏弱。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼125口,淨多單降至1523口,特定法人多單減碼2923口,淨部位轉為空單282口。三大法人於現貨市場持續賣超56.73億元,於期貨市場多單減碼2059口,淨多單降至1016口,外資期貨多單減碼2787口,淨部位轉為空單367口,反應法人心態已轉趨謹慎保守。

期貨走勢方面,前日美股雖持續強勢創高上漲,但亞股並未因此受惠帶動,週五台指期早盤小幅開高後隨即出現壓回翻黑,雖一度有多方抵抗反彈走勢,但仍不敵之後空方賣壓,中場過後盤勢一路走低,最後四大期指幾乎皆以當日低點作收。由籌碼面來觀察,法人於現貨市場已連四日賣超,期貨多單部位降至僅千口水準,整體來看法人對後勢預期已有轉趨保守。技術面,週五日線再度收黑,收盤位置已連兩日跌破月均線之下,且量能擴增暗示空方力道增強,多頭走勢已出現危機,若多方後勢無力撐盤反彈的話,則短線回測季線可能性大幅升高,因此建議操作上延五日線區間操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,3月份契約買權集中在8000點;賣權部份集中至7900點。未平倉量的部份,買權OI升至507790口,最大序列至8100點,水位降至61787口;而賣權的OI則是升至551470口,最大序列至7600點,水位降至46657口。全月份未平倉量put/call ratio由1.11降至1.09(-2.29%)。3月買權平均隱含波動率由9.63升至9.84%(+2.23%), 賣權平均隱含波動率則由10.97降至9.35(-16.03%),買權升賣權降,在目前短線格局已轉弱下,操作上建議暫時觀望靜待下次進場時機。

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