永豐期貨台指選擇權盤後－台積電國泰金燃起多頭火種 指數守穩7900

台指期週三下跌1點收在7900點。價差方面，二月份台指期、電子期與摩台期為逆價差，其中台指期轉為逆價差至6.65點，電子期轉為逆價差至0.82點，金融期正價差維持在1.74點，摩台期轉為逆價差至0.97點。三大期指以金融期漲幅最大表現最佳。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補1617口，淨空單降至1062口，特定法人空單回補2577口，淨空單降至3466口。三大法人於現貨市場持續買超67.53億元，於期貨市場多單加碼78口，淨多單升至2428口，外資期貨多單加碼231口，淨空單降至1203口，顯示法人對短線走勢仍持中性預期。

期貨走勢方面，在前日美股大漲台指期也連動小紅開出，加上台積電、國泰金雙箭頭領軍下，現貨連15年收紅，期貨則是在中場過後，出現了明顯的拉回，其中部份為先前正價差過大的修正，另一部份為運用期貨避險現貨的特定賣盤。由籌碼面來觀察，現貨持續買超，外資期貨部位出現多單小幅加碼整體水位仍處於高檔。技術面來看，週三盤勢震盪開高走低日線收一黑K，但在指數相對位置偏多格局不變下，多方持續掌控盤面優勢。新春開紅盤受全球股市影響頗大，因此操作上建議不宜過度追高，以沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份契約買權集中在8000點；賣權部份集中至7700點。未平倉量的部份，買權OI升至486426口，最大序列至7700點，水位升至63369口；而賣權的OI則是升至517847口，最大序列至7700點，水位升至43393口。全月份未平倉量put/call ratio維持在1.06。2月買權平均隱含波動率由14.79%升至15.11%(+2.08%)， 賣權平均隱含波動率則由18.25升至19(+4.03%)，買賣權同步上升，在短線偏多趨勢不變下，操作上建議在7700~8000佈局買權多頭價差因應。