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大華期貨台指選擇權盤前-多方握有成本優勢 逢低佈局為宜

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.12.17 00:00
◆盤勢分析

由於美股對於QE4反應相當冷淡,美股四大指數均同步下跌,拖累周五亞洲各重要股市紛紛開低,惟新加坡海峽指數與香港恆生指數、陸股滬深300指數開低走高,其中以陸股表現最為亮眼,滬深300指數終場上揚5%。

周四台指期大漲過後,周五呈現漲多回檔壓力,多方獲利了結賣壓一一湧現,多方無力反擊,終場以黑K棒作收。就技術線形圖而言,周五當日低點並未跌破7700點整數關卡,反應出多方有意力守此價區,且目前低檔仍有各長短天期均線所形成的多頭排列組合在提供支撐,多方仍握有成本優勢,此外,本周周K線收了根小紅十字線,周K線已連4紅,顯現出盤面上瀰漫著多頭氣氛。

籌碼面而言,儘管距離本月合約到期日僅剩3個交易日,周五近月合約整體未平倉量(大台+小台)小幅減少,縮減至6.6萬口,減幅4%。與過去合約同時期相比較,目前量能處於相對偏高水位,僅次於2009年3月與2011年12月合約,且觀察過去量價關係,在結算前仍有如此高量能水位的情況下,結算行情延續當月合約走勢的機率相當大。進一步分析法人籌碼,周五前十大特定法人整體合約淨多單萎縮至仟餘口,外資淨多單亦同步縮減至5仟餘口,顯現出法人已陸續逢高獲利了結,多方籌碼有所鬆動。

至於選擇權方面,觀察買賣權集中度,買權集中價區為7500~8000點,賣權散佈於6800~7000點多個序列,分別累積了30與40萬口的留倉量,透露出壓力與支撐價區落在7750點與7250點位置。就買賣權留倉積極度而言,周五7700~7850點此4個序列的買權增加了近2萬口的留倉量,而7550~7650點的賣權僅增加了7仟餘口的留倉量,由此變化,透露出周五指數的回檔,吸引了Sell Call空方籌碼再度積極進場,使得OI P/C Ratio值下滑至134%。觀察買賣權留倉量的堆疊情況,7800點的買權未平倉量已累積至6萬口以上,突顯出空方力守此價區的決心,且此價區更與台指期今年9月高點相呼應。

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