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永豐期貨台指選擇權盤後-期貨尾盤急拉 正價差擴大至30.33點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.10.29 00:00
◆大盤走勢

週一台股走勢現貨開高走低,盤面上以生技類 (-2.92%)與光電(-2.53%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十一月份開倉總計賣超243.44億元。終場加權指數下跌42.39點,收在7091.67點,成交值降至708億元。

◆期貨走勢

台指期週一上漲30點收在7122點。價差方面,11月份台指期、金融期、電子期與摩台期皆為正價差,其中台指期轉為正價差至30.33點,電子期轉為正價差至0.62點,金融期轉為正價差至1.39點,摩台期轉為正價差至0.57點。三大期指皆震盪收十字線表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補4833口,淨空單降至4474口,特定法人空單回補5236口,淨空單降至4475口。三大法人於現貨市場轉為買超31.59億元,於期貨市場空單回補3904口,淨空單降至5512口,外資期貨空單回補6035口,淨空單降至2025口。顯示外資法人對短線後勢持續謹慎心態。

期貨走勢方面,經過上週五台股的狙擊下,週一台指期出現跌深後的反彈,但由個股來觀察,宏達電玉晶光等185檔跌停,指數僅由聯發科、台積電、友達、奇美電等權值股收在盤面上維持指數在平盤之上,在現貨收盤後期貨尾盤急拉將上周42點的逆價差硬是拉至30點的正價差,無形的手意圖明顯。由籌碼面來看,三大法人現貨市場結束連12日賣超,期貨空單部位回補後降至2000餘口,反應出對台股短線空方在此休息機會上升。技術面來看,週一收小紅,但上方空頭排列的均線壓力仍在,空方仍佔上風,因此在日線偏空格局站穩五日線前反彈偏空操作為看法不變並嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7400點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至551093口,最大序列至7500點,水位升至54344口;而賣權的OI則是升至477387口,最大序列至7000點,水位升至42902口。全月份未平倉量put/call ratio由0.85升至0.87(+2.42%)。買權平均隱含波動率由14.62降至13.53%(-7.71%), 賣權平均隱含波動率則由16.61降至15.92(-4.27%),買賣權持續同步下降,在短線偏空格局仍具延續性下,操作上建議於7100-7400點間建立賣權空頭價差因應。

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