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永豐期貨台指選擇權盤後-指數下跌收近日新低 短線偏弱態勢明顯

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.10.19 00:00
◆大盤走勢

前日美股主要指數由紅翻黑表現弱勢,週五台股早盤小幅跳低開出後亦無力彈升,指數震盪走低,盤面上以半導體 (-1.17%)與化學工業(-1.13%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十一月份開倉總計賣超71.1億元。終場加權指數下跌56.65點,收在7408.76點,成交值略增至584億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌68點收在7385點。價差方面,11月份台指期、金融期、電子期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差擴大至23.76點,電子期逆價差擴大至1.18點,金融期呈現價平,摩台期逆價差擴至0.96點。三大期指皆開平走低收長黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼2074口,淨空單升至4835口,特定法人空單加碼3190口,淨空單升至3353口。三大法人於現貨市場賣超53.03億元,於期貨市場空單加碼4107口,淨空單升至7414口,外資期貨空單加碼3201口,淨空單升至6037口。反應外資法人對短線後勢看法轉趨謹慎心態。

期貨走勢方面,台指期週五早盤雖以平高盤開出,但賣壓明顯沉重,一開盤走勢即不斷下挫,現貨開盤後在電子權值股明顯弱勢拖累下,跌勢更加持續,終場四大期指幾乎皆以當日低點作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場持續連七日賣超,期貨空單部位再度擴大,同步偏空操作亦反應對後勢保守心態。再就技術面來看,週五日線收黑再度跌破5日均線之下,成交量能雖略有擴增但卻是在下跌收黑的空方背景,且收盤位置亦創近期新低,日線格局持續偏弱,因此操作上建議以短線偏空操作為宜並嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權集中在7600點;賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI升至345164口,最大序列下移至7700點,水位升至36385口;而賣權的OI則是升至320921口,最大序列至7200點,水位升至31550口。全月份未平倉量put/call ratio由0.94降至0.93(-0.87%)。買權平均隱含波動率由12.27升至12.38%(+0.83%), 賣權平均隱含波動率則由14.58升至14.60(+0.13%),買賣權同步上升,操作上建議可於7300-7600點間建立買權空頭價差因應。

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