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7月境外基金規模重返2.45兆元 新興債、高收益鋒頭最健

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.09.12 00:00
7月份國人持有境外基金金額再度站上2.45兆元,較6月增加3.3%,包含股、債基金均較6月增加逾200億元,其中包括新興債及高收益債基金規模分別較上月成長4.7%及5.7%,今(2012)年以來也有12%及20%的增幅,堪稱鋒頭最健的資產。

法人指出,7月境外基金不僅是連2個月正成長,同時突破去(2011)年8月美債降評以來的新高水準。法人分析,如歐債發展能持續朝正向進行,預料可使市場風險偏好回升,促使資金重回投資市場。

進一步觀察可發現,7月新興債基金規模重回1800億元,創11個月新高,另外7月高收益債基金規模亦達6137億元,創下史上新高紀錄。

摩根新興龍虎企業債券基金經理人郭世宗說明,新興債在歐債肆虐下,抵禦能力顯得格外傑出,且比較新興市場主要發債國家與邊陲歐洲國家之信用違約交換(CDS)水準,也可發現其交易風險相對較低,使新興債有開始逐漸取代部份已開發國公債的實力。

摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克 (Robert Cook)指出,相較於股票波動明顯受景氣循環影響,高收益債只要經濟不陷入衰退,即使在微溫成長的經濟環境相對仍有良好表現,2002年以來累計上漲逾175%,JPMorgan高收益債券指數甚至持續創下歷史新高。

庫克分析,高收益債受惠於固定票息收益,年化波動度為9.13%,遠低於S&P500指數的17.31%。此外,今明兩年高收益企業到期的債券金額僅1400億美元,企業資金壓力減輕,利於高收益債市的違約率維持低檔水準。

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