HOLE會議後,由於市場再度重燃QE3希望,使得台股本週再度站回7400點之上,且外資作多意願並無鬆動。目前國際股市(包括台股)對利空幾乎免疫,例如,本週公佈的大陸官方PMI指數由50.1下降至49.2;匯豐PMI八月份終值自七月份的49.3再降至47.6,再創41個月來之新低。這部份除了使陸股反彈受阻外,也並未有再次破底跡象。 本週除了昨日公佈美國ISM指數負面外,要留意者為九月六日的ECB決策會議,目前市場均樂觀預期,德拉吉會有更多的積極措施來提振歐洲經濟、降低歐債危機。再則,本週五美國公佈就業報告,目前各機構預估失業率將維持在8.3%,及增加12.5萬人的非農就業人數。以目前各國的經濟數據而言,大陸及歐洲偏向負面;但美國則偏向正面,尢其是美國近期的房地產數據超乎預期的良好,也是資本市場多頭信心來源。 反觀台股走勢,近期波動幅度遠小於歐、美股市。原因在於電子股與金融股交替掩護相當成功,此波金融股最大利多在於兩岸貨幣清算機制的上路,自從上月31日簽署過後,金融股走勢恢復清淡,雖稱不上利多出盡,但也沒有慶祝行情。除了金融指數昨日來到790點低點,僅差2點即將跌破前低外;指標股兆豐金昨日更創22.15元波段新低。盤面在金融股退位下,傳產股就由近期台幣升值股接棒,其中以高雄地區的營建股如京城、國揚等為代表;再則,資產族群也伺機而動,如台肥及士林三寶的士紙、新紡等。在電子股部份,仍以股價低檔的LCD友達、奇美;LED晶電、億光;及太陽能的茂迪、中美晶等串場演出最為積極。至於本波強勢的IC設計族群,仍以聯發科為指標。 ◎投資策略 台股昨日雖然僅小漲0.82點,但也連續二日站上各期均線之上。以700餘億元的量能分析,雖然大盤指數並無大幅向上推升力道,但在以電子股為主,傳產、金融為輔的搭配下,台股仍呈量穩盤堅走勢未變。台股本週再度站回7450點,向上當具挑戰前高7536點之實力;向下則再次構築半年線及年線7394-7408點堅強保壘。操作上選股不選市,以下半年展望佳且具題材之電子股為首選。