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矽品後市看俏 巴克萊喊買 重申目標價42元

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.07.30 00:00
矽品(2325-TW)第2季稅後淨利14.7億元,季增65%,每股盈餘0.48元,毛利率達19.3%,預估第3季營收看增2-5%,巴克萊證券表示,看好矽品快速轉進銅打線程,高通、聯發科(2454-TW)、超微等新產品放量,應可驅動2012-2014年毛利率改善至19-2%,優於同業的營收年複合成長率3-5%,重申加碼評等,和目標價42元。

矽品第2季毛利率達19.3%,創下10季以來新高,展望第 3 季,矽品預估營收將向上成長2-5%,毛利率則在成本結構改善下將可持續衝鋒,達20-22%。

巴克萊證券指出,營業利益率上揚,主要為結構上轉進銅打線製程,預估第3季營收有60%來自銅打線製程,第4季銅打線製程佔營收比達50%。而折舊成本年增7%也較先前預估的低。

巴克萊證券也指出,不像台積電預估第4季營收將成2位數季減,矽品目前預估第3季和第4季仍成長,巴克萊證券認為矽品會將資本支出175億元至少縮減20%,重申加碼評等,和目標價42元,是類股首選名單之ㄧ。

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