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聯發科法說前 大摩看好Q3 德意志:整體營運上軌道

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.07.30 00:00
聯發科(2454-TW)明天將舉行法說,德意志證卷表示,看好聯發科智慧機策略,整體營運上軌道,但宏觀景氣放緩,預期第3季營收成長約為5-12%,合併晨星的效益要待明年中顯現,給予買進評等,但下修目標價至289元。摩根士丹利證券則看好在低價智慧機推波下,聯發科第3季營收獲利看增。

德意志證券指出,預估聯發科第2季毛利率達41%,OPEX為68億元。因總體經濟因素,預期第3季營收看增5-12%,毛利率約為40-41%。不過待第4季起隨著雙核產品出貨、後端成本下降,毛利率應可持穩和改善

德意志證券說明,整體而言,聯發科營運上軌道,看好智慧機策略執行,給予買進評等,但因近期經濟逆風情勢,將目標價從313元下修至289元。

不過,摩根士丹利證券則認為,聯發科近期短線股價具吸引力,隨著中國市場低價智慧機放量速度快於預期,聯發科可望受惠,第3季營收和毛利率可高於市場預期,預估聯發科近期股價應有相對優於大盤的表現。

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