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永豐期貨台指選擇權盤後-台指期壓低結算 八月合約跌破6900

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.18 00:00
◆大盤走勢

受到七月份台指期合約結算影響外資現貨連七賣的賣壓讓指數一路開低走低,當日盤面表現上以塑膠(-2.45%)與化工(-1.75%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人七月份開倉總計賣超493.85億元。終場加權指數下跌77.95點,收在7049.05點,成交值縮小至556億元。

◆期貨走勢

台指期週三下跌96點,收在6885點。價差方面,七月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至164.05點,電子期逆價差放大至7.05點,金融期逆價差放大至3.47點,摩台期逆價差放大至1.90點。三大期指均下跌表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼3257口,淨空單升至5086口,特定法人空單加碼3657口,淨空單升至6782口。三大法人於現貨市場賣超77.81億元,於期貨市場空單加碼6808口,轉為淨空單至5185口,外資期貨空單加碼3779口,淨空單升至8770口。整體來看外資法人對後勢持中性偏空看法看待。

期貨走勢方面,受到台指期結算影響下,台股週三壟罩在外資空方壓制下,指數僅早盤有機會站上平盤線之上,之後便一路開低走低,最後30分鐘計算結算價,指數更是殺聲隆隆終場收七月份合約最低點。由籌碼面來觀察,三大法人連九日出現賣超,期貨空單再度出現加碼力道。由技術面來觀察,周三尾盤貫壓多頭士氣再度受挫,加上8月份合約開倉因除權息蒸發點數達99點來看,指數將會先出現一跳空缺口,因此操作上維持先前看法站上五日線前偏空操作但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7000點;賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份,買權OI升至581034口,最大序列至7200點,水位升至22591口;而賣權的OI則是降至495705口,最大序列至6700點,水位升至16603口。全月份未平倉量put/call ratio維持在0.85。買權平均隱含波動率由14.93升至15.62%(+4.53%), 賣權平均隱含波動率則由17.34升至17.71(+2.09%),操作上在6600進行保護型賣權因應。

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