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〈熱門族群〉授信連環爆 金融股提存壓力增

自由時報/ 2012.03.05 00:00
記者盧冠誠/台北報導

2月大漲7.48%的金融指數,上週受到日本DRAM大廠爾必達聲請破產保護的衝擊,漲勢受阻並拉回整理,隨著「債可敵國」的3D1S(DRAM、面板、LED、太陽能)等四大慘業連環爆,本國銀行今年提存壓力將有增無減,法人建議避開授信比重過高的銀行股。

DRAM產業重創金融業,銀行團對已申請紓困的茂德(5387)、力晶(5346)兩大DRAM廠總債權金額約1,030億元,合計提存備抵呆帳超過600億元,相當於去年全體國銀2,000億元稅前盈餘的3成。

最大咖的面板廠奇美電(3481)進入債權債務協商程序,國銀合計約2,400億元債權,依規定今年必須先提2%的放款準備,相當於48億元又蒸發掉,且這還是最保守情況,若要增提,勢必讓多數銀行壓力倍增。

爾必達聲請破產,台灣合作夥伴恐面臨倒帳危機,特別是瑞晶(4932)近一年即將到期的聯貸金額達141億元,包括土銀、合庫金(5880)、兆豐金(2886)、華南金(2880)、第一金(2892)、台企銀(2834)等公股行庫,對其債權均超過10億元。

法人表示,DRAM產業問題一波三折,繼茂德、力晶後,現在又來個瑞晶,但最令市場擔憂的還是面板業,以奇美電2,400億元債權為例,去年所有國銀獲利創下歷史新高,不過加起來也不過2,000億元,根本不夠彌補。

繼第一金、新光金(2888)法說後,本週起至月底,陸續由永豐金(2890)、台新金(2887)、華南金、國泰金(2882)、富邦金(2881)接棒,各產業放款比重,勢必成為市場關注焦點。

法人指出,授信產業無進一步惡化的情況下,預估今年國銀呆帳提存率仍將較去年增加5至10個基本點(1個基本點為0.01個百分點),若產業惡化或主管機關要求增提準備,則信用成本將顯著增加,進而影響獲利表現。

法人表示,目前氛圍下,「體質」還是唯一的考量,建議投資人以資產品質、資本的結構列入金融股的選股條件,這樣才能擁有較佳的風險承受能力。

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