美國高利率與監管壓力夾擊 RBC 下調 Equifax 評級

RBC Capital Markets 於週一（26日）將美國消費者信用報告機構 Equifax 的股票評級從「優於大盤」（Outperform）下調至「與大盤同步」（Sector Perform），這項評級等同於「持有」（Hold）。此次下調反映出該公司在近期股價大漲後，風險與報酬表現已趨於平衡，同時面臨美國金融市場高利率環境和監管規定的多重挑戰。

Equifax 近期股價表現強勁，在過去一個月內飆漲 25%，優於同期標普500 指數 0.7% 的跌幅。然而，RBC Capital Markets 的分析師 Ashish Sabadra 指出，由於美國聯準會（Federal Reserve）持續維持高利率政策，導致抵押貸款需求減少，這對 Equifax 的抵押貸款信用評分業務構成壓力。

此外，Equifax 在第三季末至第四季初，已觀察到汽車、金融機構及人力招募等垂直市場出現疲軟跡象。內部營運方面，信用評級機構將面臨從「三合一」（tri-merge）報告轉型為「二合一」（bi-merge）報告的監管壓力，預計將導致約 3800 萬美元的利潤減少。Sabadra 表示，儘管政府驗證業務表現強勁，且公司在人工智慧（AI）生產力目標上有所進展，但 RBC 對 Equifax 2027 會計年度的每股盈餘（EPS）預估為 9.00 美元，仍低於市場普遍預期的 9.66 美元。

雖然 RBC Capital Markets 維持了對 Equifax 的謹慎態度，但仍將其目標價從 177 美元上調至 189 美元。受此消息影響，Equifax 股價在週一早盤交易中下跌 1.2%。目前，RBC 的「與大盤同步」評級與 SA Quant 的「持有」評級一致，但與華爾街分析師普遍給予的「買進」評級有所不同。

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