美國升息壓力持續擴大 華爾街五大銀行市值蒸發2700億美元

受到美國聯準會（Federal Reserve）持續升息的影響，華爾街（紐約市曼哈頓區一條匯集眾多金融機構的街道，也是美國金融業的代稱）五大銀行從今年夏季高點至今，市值合計已蒸發約 2,700 億美元。這波下跌反映投資人擔憂，銀行業者能否在未來數月維持高額獲利。

根據外媒報導，雖然美國股市的標普500（追蹤美國前五百大上市公司的股價指數）今年以來仍上漲約 14%，但主要銀行股的股價卻從夏季高峰回落。美國大型銀行在今年上半年曾創下至少十年來最豐厚的獲利表現，主要受惠於強勁的交易、併購活動和融資業務。

然而，投資人擔心借貸成本上升可能減緩商業活動，進而壓抑銀行在未來幾季的獲利能力。瑞銀（UBS）分析師 Erika Najarian 指出，長期利率飆升是近期銀行股表現不佳的主要原因。長期利率不僅影響整體經濟的借貸成本，也衝擊銀行的債券投資、資金成本及放款業務。

Truist Securities 的一項調查顯示，僅有 35% 的機構投資人預期銀行股會超越大盤，相較於七月的 68% 和去年十二月的 82%，信心明顯下滑。麥格理銀行（Macquarie）的策略師也提醒，過去 50 年中，數起重大的金融危機都發生在長期債券殖利率急劇變動之後。

為了吸引客戶存款和籌措資金，銀行可能必須支付更高的利息，這將縮小其放款收益與資金成本之間的利差。此外，由於融資成本提高，企業在募資、發行股票或推動大型併購案時會更加謹慎，導致銀行從首次公開發行（IPO）獲得的費用減少。第三季的併購案數量已大幅下滑。

花旗集團（Citigroup）全球併購業務聯席主管 Guillermo Baygual 坦言，利率環境確實不利於交易活動，但他強調併購案在企業董事會中仍是重要議題。儘管面臨這些挑戰，銀行業者仍看好人工智慧（AI）基礎建設融資的潛在商機。

公民金融集團（Citizens Financial Group）總裁 Brendan Coughlin 則表示，更大的隱憂在於金融狀況變化可能在未來引發的風險。投資人將密切關注銀行交易收入是否減弱、併購活動是否放緩，以及資金成本是否持續攀升。

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