美擬封殺中國光通訊模塊 台系CPO概念股迎轉單

【新聞中心／綜合報導】 中美科技戰的戰火正從半導體晶片一路蔓延至光通訊領域。根據外媒最新報導指出，美國政府正研擬出台新規定，可能全面禁止進口中國製造的新型光學元件與光模塊。此消息一出，立刻在兩岸資本市場引發強烈地震，中國光收發器製造商股價應聲重挫；與此同時，台灣的矽光子與共同封裝光學元件（CPO）供應鏈則受惠於強勁的「轉單效應」預期，包含波若威、訊芯-KY、光聖、華星光與貿聯-KY等指標廠全面走揚，成為這波中美博弈下的最大贏家。

美擬祭進口禁令 陸廠AI硬體族群重挫

光模塊是當前全球人工智慧（AI）算力基礎設施中不可或缺的核心零組件。隨著美國對於AI技術的國安防線越築越高，防堵中國供應鏈的範圍已從高階GPU晶片擴大至基礎的光通訊元件。受此禁令傳聞衝擊，中國光通訊類股周三全面走低，市場情緒大受打擊。指標大廠中際旭創（Zhongji Innolight）在香港股市下跌7.1%，深圳市場跌幅亦達7.0%；另一家光學模組龍頭成都新易盛通信技術（Eoptolink Technology）股價也同步下挫5.0%。

外資分析師對此出具報告指出：「這無疑是對中國AI硬體類股市場情緒的又一次重大打擊。美國的舉動顯示，任何涉及高效能運算與數據中心數據傳輸的關鍵零組件，都將面臨最嚴格的國安審查，這讓極度依賴北美雲端大廠訂單的中國光模塊廠面臨極大的不確定性。」

台廠迎轉單紅利 CPO概念股全面狂飆

相較於中國廠商的愁雲慘霧，台灣光通訊與CPO族群則迎來了龐大的轉單紅利。由於北美四大雲端服務供應商（CSP）正加速推動「去中化」（China+1）的供應鏈策略，技術成熟且具備高度彈性的台灣廠商順勢成為美系大廠的最佳替代方案。

在台股表現上，受惠於轉單題材發酵，資金大舉湧入光通訊板塊。波若威、訊芯-KY、光聖、華星光及貿聯-KY等CPO概念指標股昨日買盤強勁，股價表現亮眼。國內知名投顧法人研究員表示：「台灣光通訊廠在矽光子與CPO封裝技術上，早已與台積電等半導體巨頭展開深度合作，技術底蘊非常深厚。如今美國若真的對中國光學元件下達實質禁令，北美CSP大廠為了確保AI資料中心的建置進度不受拖累，勢必會將訂單大幅轉移至台灣供應鏈，這對台廠來說是百年難得的長線大商機。」

AI算力軍備競賽 光通訊成下一個決戰點

在AI伺服器中，隨著運算速度呈指數級提升，傳統銅線傳輸已面臨物理極限，取而代之的是具備高頻寬、低延遲、低功耗特性的光學傳輸。這也讓光模塊與CPO技術成為決定AI資料中心效能的關鍵咽喉。

業界高層受訪時分析：「現在的AI伺服器就像是一台超級跑車，GPU是引擎，而光通訊元件就是傳輸動力的傳動軸。美國顯然已經意識到，光有最強的引擎還不夠，如果傳輸通道的零組件掌握在對手手裡，整個AI算力基礎依然會受到鉗制與資安威脅。這就是為什麼光學元件會成為下一波科技戰焦點的核心原因。」

台系供應鏈擴大優勢 奠定全球戰略地位

展望未來，隨著生成式AI的滲透率持續提高，800G甚至1.6T的高階光模塊需求將迎來爆發性成長。台灣供應鏈不僅具備製造優勢，在晶圓級封裝與光電共封裝（CPO）的良率管控上更是遙遙領先對手。

市場專家總結認為，這波由美國潛在進口禁令引發的供應鏈重組，只是開端而非結束。台灣光通訊廠若能把握此次契機，加速高階產品的認證與量產，不僅能吃下中國廠商流失的市場份額，更能在未來十年的AI硬體軍備競賽中，與台灣的晶圓代工、伺服器組裝形成堅不可摧的「AI矽島」鐵三角，進一步鞏固在全球科技供應鏈中無可取代的戰略地位。

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