台股半年報出爐！財經作家股魚揭密：為何這檔「進化版」市值型ETF績效輾壓大盤？

隨著時間進入下半年，各大投資討論區近期掀起「半年報」曬單潮。然而，不少投資人面對帳面績效時卻難掩遺憾，因為許多人的獲利表現普遍落後於大盤指數。針對此現象，知名財經作家股魚指出，若長期操盤績效難以超越指數，投資人或許該調整策略，將大部分資金配置於大盤指數型產品，保留少部分資金投入個股，既能跟上市場成長，也能保有操盤樂趣。

股魚強調，「能讓你勇於重壓資金的，才是值得投入的好商品。」他引述投資界真理「本大利小利不小、本小利大利不大」的觀點，提醒投資人，唯有投入足夠的資金部位，才能在市場浪潮中獲得實質回報。若是因為信心不足而僅敢小額試水溫，即便選中標的，也難以對整體財務狀況產生顯著影響。

對於近期市場熱議的主動式與被動式ETF之爭，股魚分析，被動式市值型產品雖有緊跟大盤的優點，但往往難以獲得超額報酬。不過，他也觀察到被動式產品正在「進化」。他以先前曾介紹過的「009803 玉山市值動能50」（原保德信投信發行，經玉山金控整併後續推）為例，該產品在原有市值篩選基礎上，導入成長動能優化邏輯，在上半年繳出了亮眼成績。

根據上半年(1/2至6/30)數據顯示，加權報酬指數漲幅為60.3%，指標性的0500漲幅為 61.3%，而009803則以 72.5% 的績效力壓群雄。股魚歸功於該產品「市值夠大且會成長」的雙重邏輯，使其成分股得以精準納入如國巨、穎崴、高力、台光電及創意等具備強勁漲幅的熱門題材股。

股魚最後建議，投資佈局應以被動市值型產品作為核心部位(建議佔比超過 70%)，以確保獲取市場整體成長報酬，剩餘資金再輔以個股或主動式ETF來爭取超額獲利。他認為，009803 這類透過機制微調提升績效的被動型商品，是投資人規劃核心部位時，值得納入考量的一種簡單且有效的策略選擇。

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