美股AI熱潮現輪動：晶片股急跌資金轉往AI軟體

週三（7月1日），美國股市科技股面臨顯著賣壓，那斯達克綜合指數盤中下跌，主要由於投資人在經歷上半年的強勁漲勢後，對半導體股票進行獲利了結，並將資金轉向人工智慧（AI）軟體公司。

那斯達克綜合指數截至美東時間上午10時45分，盤中下跌0.33%，來到26,127.35點。新帝公司（SanDisk）股價盤中下跌9.12%，美光科技（Micron Technology）下跌7.15%。超微半導體（AMD）和英特爾（Intel）等主要晶片製造商也出現下跌，半導體相關ETF如SMH和SOXX更下跌逾5%。分析指出，由於上半年AI需求推動晶片股漲至新高，半導體ETF漲幅介於70%至100%，導致估值過熱，市場出現獲利了結及產業輪動（sector rotation）的現象。

與晶片股下跌形成對比的是，AI軟體公司受到資金青睞。Facebook公司旗下的Meta Platforms在傳出將發展AI雲端業務後，股價盤中攀升約10%。據報導，Meta Platforms正考慮提供託管的AI模型或直接運算能力予外部客戶，此舉被市場視為該公司將其日益增長的AI投資變現的另一種方式，也提振了通訊服務類股的表現。

除了產業輪動，市場情緒也受到多重因素影響。聯準會（Federal Reserve）的利率決策、通膨趨勢、美國公債殖利率以及即將公布的美國就業數據，都是投資人關注的焦點。美國供應管理協會（Institute for Supply Management）的報告顯示，美國6月製造業活動放緩。此外，中東地區的地緣政治緊張局勢，尤其圍繞美國與伊朗關係的不確定性，也讓投資人趨於謹慎。

在此市場氛圍下，部分重量級投資人發出警告。GMO LLC共同創辦人傑瑞米·葛拉漢（Jeremy Grantham）指出，美國股市正處於史上最大泡沫之中，並預測標普500指數恐有高達70%的跌幅。他特別提到AI熱潮推升的科技股，建議投資人應「全部出清」。橋水投資公司（Bridgewater Associates）共同創辦人雷·達裡奧（Ray Dalio）和國際清算銀行（Bank for International Settlements）也對AI泡沫表達了類似擔憂。然而，也有專家認為葛拉漢的觀點過於悲觀。

儘管短期市場波動加劇，分析師對於美國股市的長期前景仍抱持樂觀態度，主要原因在於企業基本面強勁、持續的AI投資，以及聯準會今年稍晚可能放鬆政策的預期。

【提醒您】

投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議