美國信用卡呆帳率意外下降 專家警告下半年消費壓力恐再浮現

美國消費者財務狀況近期出現短暫改善跡象，但市場普遍認為，這股正面趨勢可能難以延續至下半年。

根據《Seeking Alpha》分析，美國主要銀行今年5月的信用卡拖欠率（Delinquency Rate）與沖銷率（Charge-off Rate）同步下降，不僅低於過去三個月平均水準，部分數據甚至優於疫情前表現。然而，專家認為，這波改善主要受到報稅退稅金（Tax Refund）效應支撐，隨著相關資金逐漸消耗，消費者財務壓力恐再度升高。

信用卡拖欠率反映借款人未能按時還款的比例，而沖銷率則代表銀行認定難以收回、必須認列損失的貸款比例。這兩項指標通常被視為觀察消費者財務健康與經濟景氣的重要風向球。

市場數據顯示，5月份美國大型銀行的信用卡資產品質出現改善，反映部分家庭在收到退稅後，優先償還信用卡債務與短期借款。加上近期油價相較去年高點回落，也略微減輕家庭支出負擔。

不過，分析人士指出，這類改善屬於季節性因素，並未完全反映美國家庭財務狀況的根本轉變。

近兩年來，美國通膨雖已較高峰回落，但食品、住房、保險及醫療等生活成本仍維持高檔。尤其低收入家庭面臨的財務壓力依然明顯，部分家庭已逐步耗盡疫情期間累積的超額儲蓄。

市場研究機構認為，進入第三季後，隨著退稅效應消退，信用卡循環餘額可能再度增加，拖欠率與沖銷率也有機會重新回升。

值得注意的是，美國消費支出約占國內生產毛額（GDP）近七成，因此消費者財務健康狀況對整體經濟具有關鍵影響。若信用卡呆帳增加，可能代表家庭支出能力下降，進而影響零售、服務業及整體經濟成長動能。

另一方面，銀行業目前仍保持高度警戒。包括 JPMorgan Chase、Bank of America 及 Citigroup 等大型金融機構，近年持續提高呆帳準備金，以因應潛在信用風險。

市場人士指出，目前美國勞動市場仍維持相對穩健，是支撐消費的重要力量。然而若未來就業市場降溫、利率維持高檔或生活成本持續上升，消費者還款能力仍可能受到影響。

對投資人而言，信用卡拖欠率與沖銷率不僅是銀行業的重要指標，也被視為觀察美國經濟健康程度的領先訊號之一。未來數個月相關數據變化，將成為評估消費市場與經濟前景的重要觀察重點。