越南財政部提案：中小企業望以數位資產獲銀行貸款

越南財政部近日提出一項修正草案，建議允許國內中小企業（SMEs）將數位資產、虛擬資產及智慧財產權等新型態資產，作為向銀行申請貸款的抵押品。這項提案旨在拓寬中小企業的融資管道，改善其資本取得困境，並推動越南的數位經濟與金融創新發展。

這項提案是《中小企業支援法》修訂草案的一部分，已於上週（5月25日至29日）開放公眾徵求意見。若草案獲得批准，預計將於今年10月提交至越南國會審議，並可能於2027年7月1日正式生效。越南財政部表示，此舉符合越南共產黨中央政治局（Politburo）第68-NQ/TW號決議，該決議將私營部門視為經濟發展的重要驅動力。

根據《CryptoNews》報導，儘管中小企業與家戶企業佔越南所有企業總數的逾98%，但截至今年4月底，其未償還銀行貸款總額約為3.8兆越南盾（約1,442億美元），僅佔全國銀行體系總信貸的約20%。這項政策若能實施，將有助於這些企業突破傳統實體資產抵押的限制，釋放其無形資產的價值。

修訂草案擴大了銀行可接受的抵押品範圍，除了現有資產外，還包括未來形成的資產、財產權、智慧財產權、無形資產、數位資產及虛擬資產等合法資產。草案也鼓勵信用機構在評估借款人時，不應僅限於不動產抵押，而應更側重於信用評級、營運計畫、市場拓展潛力及企業現金流量。

然而，將數位資產納入抵押品也帶來新的挑戰。儘管此舉能賦予數位資產在交易與投機之外的實用金融工具功能，但對於銀行而言，數位資產的估值、託管、風險控管及法律認可等問題仍待解決。特別是數位資產價值波動劇烈，銀行需建立嚴謹的估值框架、託管標準與清算程序，以應對價格大幅波動的風險。草案目前尚未明確規定銀行應如何執行這些細節。

值得注意的是，越南在數位資產領域的活躍度日益增長。據Chainalysis於2025年發布的全球加密貨幣採用指數，越南排名全球第四。從2024年7月至2025年6月，與越南相關的加密貨幣交易額更已突破2,200億美元。儘管越南國家銀行在2017年禁止虛擬資產用於支付，使得這些資產的法律地位不明確，但政府已於2025年至2026年啟動為期五年的試點計畫，以監管數位資產交易平台及服務供應商。