全球軍備競賽升溫 國防類股有望看漲

美國與伊朗之間的衝突自 2 月 28 日爆發以來，已動用大量軍事資源，包括無人機、飛彈、攔截器、戰鬥機、加油機、海軍艦隊以及情報和偵察工具。這場衝突對國防供應鏈造成壓力，引發對飛彈和攔截器供應的擔憂。

美國總統川普已於 3 月 7 日與國防產業高層會面，並宣布已與包括 BAE Systems、波音（Boeing）、Honeywell、L3Harris Technologies、洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）、諾斯洛普·格魯曼（Northrop Grumman）和 RTX 等軍工企業達成協議，將高精密武器的產量提高三倍。據總統表示，許多武器的生產已經在進行中。

華府智庫戰略與國際研究中心（CSIS）估計，這場衝突使美國每天花費近 10 億美元。分析指出，若將軍備補充和維護成本納入考量，整體支出可能翻倍。這場伊朗衝突的總支出可能達到 1000 億美元，約佔 2026 年國防支出的 10%。

《Barron's》報導指出，除了這場潛在的衝突，川普總統也提議每年投入 1.5 兆美元於國防，並與各公司達成協議，大幅提高武器產量。歐洲國家也有望在十年內將國防支出增加一倍以上，達到 1 兆美元，高於 2025 年的 4400 億美元。

整體而言，西方世界的國防產業規模在本十年結束前可能擴大 50%。這將有利於國防類股，並帶動美國整體製造業發展。目前美國約有 1300 萬製造業從業人員，低於 1980 年代的近 2000 萬高峰。根據美國航空航天工業協會（Aerospace Industries Association）的數據，美國航空航天和國防產業的總就業人數約為 220 萬。

理論上，航空航天和國防領域的顯著成長，可能在未來幾年內新增多達 100 萬個就業機會，甚至使美國國內生產毛額（GDP）成長提高 1%。到 2030 年，美國製造業 GDP 可能達到 4.5 兆美元，高於目前的約 3 兆美元。

美國航空航天和國防業務一直是製造業的重要組成部分，且其重要性似乎正在增加。可以預期的是，西方國家國防支出的增加，也將推動其他地區的支出成長。據美國經紀公司 Jefferies 稱，中國計劃在 2026 年將國防支出增加 7%，達到約 2800 億美元。近年來，中國一直專注於發展其海軍、飛彈和無人機技術。中國海軍的規模現在大於美國，儘管其艦艇的平均規模較小。

全球軍備競賽升溫，可能為國防類股帶來投資機會。台灣的相關產業也可能受到影響，例如供應鏈上的零組件廠商或國防科技研發單位，或將間接受惠於此趨勢。