供電強韌化政策推升需求 台廠迎來轉型與成長契機

當前台灣與北美電網設備需求同步增溫，電力基礎建設正迎來轉型升級的黃金時期，不僅是政策推動的結果，更是能源轉型與AI數據中心快速崛起的必然趨勢。根據研究資料指出，北美高壓變壓器市場2023年規模已達39億美元，預期2030年將進一步擴大至60億美元，年均成長率達5~6%。美國能源部（DOE）也顯示，超過60MVA的大型變壓器需求已從2019年的750台成長至2027年的900台，預估2030年將突破1,000台，反映北美市場穩健向上。

與此同時，台灣也正啟動大規模的電網更新。台電早於2022年就宣布總投資達5,645億元的「強化電網韌性計畫」，涵蓋分散工程、強固工程與防衛工程三大方向，重點提升電力穩定與災害應對能力。而總統賴清德更在2024年8月的氣候變遷會議中要求將部分建設提前至2028年完成，壓縮時程顯示政策推動的決心，也為高壓電力設備與變壓器市場注入更強動能。

在這波成長浪潮中，台廠供應鏈正積極受惠。其中，華城（1519）已與多家國際客戶簽訂長約，手握訂單高達300億元，產能幾近滿載至2028年。中興電（1513）則規劃每年擴充20%產能，2026年後年營收更有機會雙位數成長，手中訂單已逾393億元。隨著電網建設強化、再生能源及AI機房需求帶動電力使用量攀升，這些電力設備廠商將在全球電力基建升級中扮演關鍵角色。

此外，隨著高壓變壓器整體成本降低，技術持續升級，變壓器價格具穩定性與競爭力，亦加速相關台廠在全球供應鏈中的布局。台廠在製程、自製零組件與產能彈性等優勢，也逐漸成為美國與新興市場廠商的重要合作夥伴。總體來看，全球電網建設與轉型浪潮已啟動，台灣業者憑藉技術與產能優勢，有望長期受惠於全球高壓電力設備需求成長。建議投資人可持續關注華城、中興電等具訂單能見度高、具備外銷與政策雙重利多的相關個股。

▲華城日K線圖(圖片來源:CMoney)

▲中興電日K線圖(圖片來源:CMoney)