集團作帳啟動 華邦電站上20元操作策略

                                          華邦電日K線沿10線逐步漲升，不破月線均有機會突破高點。資料來源：CMoney

以伊戰事看似落幕卻仍餘波盪漾，但又到季底法人6月開始作帳的時刻，華邦電(2344)屬於華新麗華集團，除集團季底作帳效應外，日前又有全球三大記憶體(DRAM)廠巨頭紛減產DDR4題材，三大法人持績加碼，股價站上20元成交量近日排在前3名，股價欲小不易。理投投研部特別指出，若以其每股淨值23元1.5倍計，股價上看35元

理周投研部指出，全球三大DRAM巨頭三星、海力士以及美光紛紛削減傳統DRAM產量，美光 DDR4 6 月價格飆升 50%，而三星8 Gb DDR4現貨價格已飆升至4.80美元，遠高於近期3.30美元的市場平均價格，三大記憶體廠紛朝高毛利高頻寬(HBM)伺服器用市場下功夫，讓台記憶體廠受惠，且經過去年庫庫存調整後，今年台各大廠均有機會呈現亮麗獲利表現。

法人指出，台DDR廠之前因產能過剩造成虧損，去年多數仍在庫存調整中，今年應可虧轉盈，龍頭廠華邦電今年第一季仍呈現每股虧損0.24元。但第二季開始華邦電產能稼動率均已恢復80%以上，尤以台中廠更將部分DDR產能轉供NOR Flash，市場估其今年EPS 2元以上。

理周投研部則指出，全球三大DDR廠同時宣佈DDR 4價格調高50%以上，顯見市場供需已到賣方市場強勢局面，且華邦電宣稱，下半年NOR Flash會更吃緊，而該公司營收比重為客製化記憶體(CMS)24%、NOR Flash 32%、Logic IC 42%，其中，NOR Flash毛利率約29%較高，有助未來財報表現。

理周投研部表示，華邦電自6月以來三大法人持績買超，日成交量均排名在前，外資一路買超達8萬張以上，且又是華新麗華集團旗下成員，且目前股價基期低等多重因素加持，對於季底作帳有很大推波助瀾效力，因第一季仍處於虧損，暫不以本益比計其股價，而以每股淨值23元給予1.5倍計，股價可上看35元。