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台積電法說會速報

理財周刊/ 2024.07.18 21:58

法說會前公布的簡報數據中顯示,2024年Q2的營收為6,735.1億元,季增13.6%、年增40.1%;營業毛利率為53.2%,優於預期的51~53%,季增0.1ppt、年減0.9ppt;營業淨利率為42.5%,優於預期的40~42%,季、年增0.5ppt;每股稅後純益(EPS)9.56 元,改寫歷年同期新高與單季第三高。

台積電上半年營收1兆2661.54 億元,年增28%,毛利率53.1%,年減2.2個百分點,營益率42.3%,年減1.5個百分點,稅後純益4733.3億元,年增21.7%,純益率37.4%,年減1.9個百分點,每股稅後純益18.25元。

2024年Q2銷售製程佔比為5奈米35%、7奈米17%、3奈米15%、16奈米9%、28奈米8%、40/45奈米5%、0.15/0.18微米4%、65奈米3%、0.11/0.13微米2%、90奈米1%。

2024年Q2銷售技術平台佔比為高效能運算52%、智慧型手機33%、物聯網6%、車用電子5%、消費性電子2%、其他2%;其中高效能運算季增28%、消費性電子季增20%、物聯網季增6%、車用電子季增5%、其他季增5%、智慧型手機則是季減1%。

台積電指出,3奈米製程出貨占今年第2季晶圓銷售金額的15%,5奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的35%;7奈米製程出貨則占全季晶圓銷售金額的17%。總體而言,先進製程(包含7奈米及更先進製程)的營收達到全季晶圓銷售金額的67%。

展望未來,預期2024年Q3營收將在224~232億美元之間,並且基於1美元兌32.5元台幣的情況下,預期毛利率為53.5~55.5%之間,營業利益率為42.5~44.5%之間。

台積電財務長黃仁昭提到,台積電為了支持客戶需求資本支出區間略為收斂預測區間,原先280-320億美元,將改為估300至320億美元區間。相關說法大致符合市場預期,不過台積電並未上調高標,而是將低標往上移動。

台積電董事長暨總裁魏哲家說,智慧手機及AI相關強勁需求是驅動第3季業績成長主要動能。今年不計記憶體的半導體產業產值將成長約10%,維持上次預估不變。

魏哲家表示,台積電今年將強勁成長,美元營收將成長24%至26%。增幅區間目標高於原先預估的21%至26%。

魏哲家說,台積電持續投資先進製程,並支持客戶需求讓他們成功,客戶成功台積電才會成功,樂見過去數年來台積電的客戶成功,領先的節點持續在台灣生產,並緊密和客戶合作共享價值,相信這些策略會讓台積電持續健康成長。

法人也特別關注晶圓漲價的議題,魏哲家透露,晶圓產品的定價策略是有計畫性的,每種產品都有其獨特的價值定位。他表示,目前與客戶就價格訂定的進展「目前進展順利」,並對在價格與產能之間取得平衡感到有信心。

針對法人的產能規劃問題,魏哲家指出,人工智慧需求持續旺盛,目前仍難以滿足市場需求,公司正在積極擴展產能以因應此趨勢。他強調三個"Whatever"表達出公司全力以赴滿足客戶需求的決心。關於時間點,他透露,到2025年仍將面臨產能緊縮的挑戰,但2026年有望見到局勢緩解。

針對法人提問如何應對地緣政治風險,魏哲家回應指出,公司的策略和計畫保持穩定,將繼續在美國、日本和歐洲等海外地區進行業務擴展。台積電已陸續在美國亞利桑那州、日本熊本縣以及德國等地建立新廠。特別是熊本縣的新廠於今年初正式開幕並投入運營,同時也獲得了日本政府的資助。

2023年晶圓代工行業的規模達到2500億美元,占整體行業的28%。過去幾個月,台積電觀察到來自客戶的強勁需求,尤其是在高階產品方面。這導致了台積電2024年下半年在3奈米、5奈米節點的整體產能利用率增加。魏哲家表示,預期2024年對台積電來說是「強勁成長的一年」,預計2024年的收入將年增超過20%。

台積電2奈米製程預計將在2025年進入大規模生產。台積電也推出了N2P技術,這是一種高效的擴展技術,將在2025年下半年進行生產。此外,台積電推出A16技術,具有超低功耗特性,預計在2026年下半年投入生產。

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