日本不一樣了！雖然對於國人來說，比起投資日本，更熟悉日本景點與美食，但是日股近期創下新高，加上政策與巴菲特加持，國內外法人看好日本經濟將走出失落的三十年，有許多日本ETF即將上市，下個黃金時代即將開始：
日本大逆襲！下個黃金時代開端
今年三月，日本結束長達十多年的低利率政策。回顧2008年金融海嘯以來，為振興經濟採零利率的寬鬆政策(QE)，在2016年甚至將基準利率訂在-0.1%，意即將錢存入銀行不僅沒有利息，甚至還要支付費用。
但是，到了2022年4月至2024年6月止，日本全國核心消費價格指數(CPI)多次超過日本央行制定的2%目標，促使2024年3月終結負利率政策，將無擔保隔夜拆款利率從-0.1%至0%區間小幅調升，提高至0%到0.1%區間。有趣的是，同樣都是2%通膨目標，美國積極想將通膨回落至2%，日本卻反而樂見2%通膨出現。除了終止負利率外，還有終結YCC、30年來最高的春鬥薪資平均調薪幅度、結束 ETF 與 J-REITS 購買等，都同樣可佐證日本市場的崛起。
此外，日本曾是全球半導體的重鎮！為了讓半導體產業重返榮耀，近年日本政府發展半導體的決心與毅力，不容小覷，不僅祭出《半導體與數位產業戰略》政策，對於半導體的補助明確且積極，並以熊本、三重縣…等，為布局重點。今年二月台積電熊本廠正式開幕，針對熊本一廠補助約4,760億日圓，熊本二廠最高補助約7,320億日圓。除了台積電，美光、鎧俠也同樣都受到日本補助，而力積電也有布局日本的消息。
投信搶搭日股噴射機 日股ETF大軍報到
日本基金市場相當熱鬧，第三季開始，先是復華投信的復華日本龍頭(00949)打頭陣，接著台新投信、中國信託投信…等，開始爭相搶發日股ETF。
第三季開始打頭陣的00949，上市初期即擁有基金淨資產約81億元，這在海外ETF來說是相當罕見，且00949融合巴菲特的護城河概念，挑選做全世界生意的日本龍頭公司，一次讓投資人掌握豐田汽車、索尼、日立等國際大企業，且成分股囊括三井物產、住友商事…等巴菲特鍾愛的五大商社，上市當日爆出逾14萬張成交量並且成功守住發行價15元。
00951為台新日本半導體ETF基金，預計7/25掛牌。00951坐擁三大創舉，包括10元發行價日股ETF、日股ETF納入收益平準金以及首檔日本半導體ETF，最特別的是此檔ETF預計成分股聚焦於日本半導體公司，包括日本最大半導體設備廠東京威力科創、全球最大汽車晶片製造商之一的瑞薩電子、半導體切割拋光設備大廠迪思科…等。
而最厲害的是，中國信託投信擬募日本ETF傘型基金，預計共發行三支日本ETF，包括中信日本半導體(00954)、中信日本商社(00955)、中信日經高股息(00956)，一次抓住半導體、商社以及高股息的投資題材，其中00956非常獨特，過往日股ETF並不特別強調股息，但00956看好東京證交所PB改革政策，將帶動日本企業配息，00956納入收益平準金並採季配息！
日股創高後 是下跌？還是續強？
投資就是要站在巨人的肩膀上，對於日本市場，目前有兩大巨人，一個是股神巴菲特，一個是日本政策。截止去年底，巴菲特在日本投資的潛在獲利高達約80億美元，這是巴菲特少數的海外市場投資，巴菲特投資日本存在指標性意義，吸引國際資金矚目，且不同於台積電ADR的獲利了結，目前巴菲特仍未下車。另一方面，日本東京證交所的東證改革計畫，計畫限期上市公司要改善股價淨值比， 因此日企開始透過買回庫藏股、提高股利等方式來因應。
在1240期編輯室觀點報導過日本ETF，包括富邦日本(00645)、元大日經225(00661)、國泰日經225(00657)，三支日股ETF大約在2015年前後發布，屬於日股ETF的大前輩，目前剛上市或預計上市的五檔日股ETF，追蹤指數不同於過往，究竟是前輩擁有優勢？還是後進者超越前浪？值得觀察。不過，投資人須特別留意匯率風險，近期日圓貶值壓力甚大，恐影響交易損益！
