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世界從來不美好 擁金自重安好

理財周刊/ 2024.06.21 02:19

當G7同意將俄羅斯資產收益給烏克蘭,以及加薩停火計畫懸而未決,和平無望,衝突加劇!一患未了一患又生,歐洲政治因素使歐元走勢面臨不確定,是引爆黃金暴漲?又或者暴跌?

世界不太平 黃金震盪蓄勢新一輪多頭

隨著美國五月核心通膨(CPI)降至3.4%,聯準會(Fed)利率決議維持5.25%-5.50%拍板定案,最終還是美元笑到最後,2%的通膨目標還需要限制性政策去實現,接下來需關注美國五月份的零售銷售、工業產出、商業庫存、成屋銷售等數據發布,以及當週初請失業金人數能否降低至24.0萬以下,另外就是中東地區地緣政治衝突再起,以色列與哈馬斯摩擦不斷,避險情緒再度縈繞,幾次傳出和談預期,但最終都在炮火中成了泡影,加上俄羅斯與烏克蘭衝突升級,市場還是以這二大主軸為中心在反覆拉扯!

美國CPI放緩 提振降息預期

很多投資者誤以為美CPI年增率是重點,但聯準會真正看的數據是核心消費者物價指數年增率(末季調)。當數據發布前夕,市場預期3.5%,低於前值3.6%,代表市場預期通膨會降低,原始解讀為利多美元、利空黃金,但當通膨降低,等於聯準會會啟動降息,這才是最終解讀為利空美元、利多黃金。

因為以傳統貨幣理論來說,一個國家會啟動降息等於利空貨幣,決定升息等於利多貨幣。當數據公布值為3.4%時,明顯低於市場預期3.5%與前值3.6%,這原始解讀為利多美元、利空黃金。此時市場立刻認定,接下來聯準會是否有提前知道消息,有機會在接下來的利率決議中意外宣布降息,所以造成利空美元、利多黃金。這就是基本貨幣面的操盤解讀,也有助於投資者在這一連串的解讀下懂得如何適度進場與獲利!

美元指數雖然受利率決議影響,出現一波漲勢,但暫時還沒有形成單邊的多頭趨勢,持續在三角收斂內靜候宣判,目前美元指數的大環境表現,只能算是在強勢走高中震盪,延續至今,如今必須留意上方的106.2價位,假設往上順利突破,讓原本的三角收斂型態,轉變為上升通道,後市將有可能出現一波大漲空間;相反,若突破失敗,則繼續在強勢震盪中尋求下一步!

法國大選結果難以預測 歐元走勢面臨不確定性

一場選舉結果,將換來歐元是漲?還是跌?國際局勢始終瞬息萬變,令人難以預料,隨著歐洲議會大選之後,右翼民粹主義政黨在多個歐盟國家的支持率扶搖直上。在這一情形下,法國總統馬克宏宣布解散國民議會,並於6月30日提前舉行議會選舉,這場法國國會改選,將會改變歐盟的政治版圖,勢必變得更加難以預測,預料將使歐元在7月7日之前持續震盪。

隨著法國共和黨領導層決定把黨魁齊歐堤趕下臺,因為呼籲該黨候選人與瑪琳.勒朋帶領的極右翼政黨「國民聯盟」結盟。同時法國議員瑪麗詠.馬赫夏也呼籲她的支持者投票給「國民聯盟」。她是瑪琳.勒朋的姨甥女,在與「國民聯盟」鬧翻之前曾是該聯盟的重要成員。法國財長魯諾.勒梅爾表示,如果「國民聯盟」獲得政權並繼續推行其計畫,法國可能會出現債務危機,歐元可能會下挫。

黃金投資展望

以截稿前(6/17,JST 13:00)黃金報價為每盎司2324美元。觀察黃金頂級主力的資金流向,第一,黃金COT未平倉數據顯示多空籌碼部分,已連續三週退場達57,150口(較上週+28.75%),代表投資黃金的錢正加速離開,金價波動將越來越小。第二,黃金選擇權(OG合約)顯示七月的賣出期權價格新增3,183口,其中落在2250、2225。第三,黃金SPDR ETF過去一週減倉達10.36噸(市值約952萬美元),代表地緣政治衝突升級,沒有帶來避險需求。

因此,黃金目前的下降通道形態學明確,從黃金頂級主力在COT+OG+SPDR ETF的資金布局來看,預料將藉由CPI及利率決議兩大消息面來發動行情,我的預判是黃金將出現先漲後跌,上方壓力為每盎司2337.15與2349.07美元之間,下方支撐為2310.49與2283.20美元之間,其中日線圖的2283.2美元剛好是M頭結構的頸線價格,投資者可以依循形態學與結構學兩大論點進行規劃與布局!

在人生的道路上,選擇大於努力,格局決定結局,與您攜手共創黃金交易美好未來。

(本文僅提供市場訊息,所有內容及觀點僅供參考,不構成任何投資建議。)

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