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凱基A級公司債00950B明開募 享受美國經濟紅利 預先布局降息後的債券獲利

理財周刊/ 2024.06.18 22:03

凱基A級公司債(00950B)將於明(19)日開始募集,發行價 15 元,搭配首檔月底領息債券 ETF 設計,可望作為完備現金流規劃的投資優選。凱基投信表示,00950B 追蹤指數票息率達 5.41%,明顯領先其他投資級公司債,再加上2023 年投資級公司債的止跌回升,長期上漲趨勢才正要展開!

美國通膨下滑速度放緩,市場對美國聯準會降息的預期再度下修,美國10年期公債殖利率高檔震盪,為風險性資產再投變數。凱基投信投資長彭炫通指出,由於供給面、需求面、政策面、以及預期心理等面向層層疊加,美國有走向結構性通膨的趨勢。

彭炫通表示,這現象導致通膨膠著,下降緩慢,聯準會政策走向有待觀察。在美國經濟成長穩定、財政赤字卻居高不下的狀況下,千萬不要輕忽長天期政府公債的利率風險。

00950B經理人鄭翰紘說明,00950B 所追蹤的指數「彭博全球美元 A 級公司債券指數」平均票息率可達 5.41%,平均殖利率達 5.76%,投資標的均是信評A以上債券: A+級13.8%、 A級37.7%、 A-級48.35%,以投資角度來說,評級越高,違約機率越低,代表風險不高,勝過其他評級的債券。

至於為何要挑選中天期?鄭翰紘表示,00950B 所追蹤指數的票息率不只在投資級公司債中居前,從風險報酬比來看,00950B 所追蹤指數聚焦的 10-15 年期 A 級債,風險報酬比可達 0.77,相較之下,7-10 年期的 A 級債風險報酬比達 0.75,15 年期以上 A 級債風險報酬比 0.53,顯示中天期 A 級債每承擔一單位風險,可獲取的預期報酬相對高,等於享有最高的 CP 值。

00950B主要都是投資美國公司,比例高達85.3%,能賺取美國的經濟紅利,其餘還有英國及比利時等國的企業,全都是成熟的國家市場,也不會鎖定單一產業,排名前三大產業為非循環性消費、銀行、電力,可以分散風險。

凱基投信表示,美國通膨與就業數據反覆,年底前降息一次漸成市場共識,當利率高原期進入後半段,能掌握債息甜頭、也能預先布局降息後債券價格反彈的中天期A級公司債,將是後利率高原期的債市行情投資優選。

0 0 9 5 0 B 基 金 檔 案   ( 來 源 : 凱 基 投 信 ) 

▲00950B基金檔案 (來源:凱基投信)

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