FED降息應對歐洲不安： 6月，美國聯邦儲備局（FED）下調今年降息次數至1次，雖然CPI依舊保持在3%以內，但金融市場對此決策反應強烈，預期年內將降息兩次。日本央行維持利率不變。在法國月底國會大選可能出現反對黨獲勝的情況下，法國脫歐或歐盟危機的風險增加，資金湧向美國和亞洲股市。
台灣央行政策穩定市場： 台灣央行如預期維持利率不變，但調高存款準備率以控制房市信貸。一方面政策引導資金流入股市，另一方面維持社會正義，房市榮景得以延續，房價不大可能下跌，有助穩住內需。
市場前景光明但存政治風險： 美股中微軟、蘋果和輝達大漲，長債殖利率下跌反映金融市場現況。亞股受惠於歐洲不安，台股AI相關龍頭股表現強勢。儘管市場前景光明，下半年仍需警惕川普、歐洲極右派擴張及中俄局勢等黑天鵝事件。
關鍵趨勢：
- 半導體： 費城半導體指數 -0.1%，台積電ADR -0.2%，輝達 +1.8%。
- 美元指數： 上升至105.5。
- 長期利率： 下滑至4.21%。
- 資金動能： 美股開低走高收平；台股震盪上漲量縮。
- 產業輪動： 美股科技股上漲，工業、原物料和能源股下跌；台股電機、電纜、航運大反彈，AI伺服器持續強勢。
- 量化寬鬆： FED官員態度中立。
歐美股市指數：
- 道瓊工業指數：38,589.16 (-0.15%)
- NASDAQ綜合指數：17,688.88 (+0.12%)
- S&P 500指數：5,431.6 (-0.04%)
- 費城半導體指數：5,598.31 (-0.07%)
- 富時100指數：8,146.86 (-0.21%)
- 法蘭克福DAX指數：18,002.02 (-1.44%)
市場情緒謹慎，美股上週五收盤近乎持平。道瓊連續第四天下跌，NASDAQ連續五日創新高。上週，標普500和NASDAQ分別上漲約1.6%和3.2%，道瓊下滑0.50%。10年期美債殖利率連續第二週收黑。儘管多項通膨數據降溫，FED上週將今年降息預期從3次下調至1次。
美國大型股：
- 蘋果（AAPL-US）： 下跌0.82%至每股212.49美元。歐盟委員會對蘋果收取核心技術費不滿，可能提出指控。
- 波音（BA-US）： 下跌1.90%至每股177.27美元。一些飛機零件使用假鈦製成，FAA和Spirit AeroSystems正在調查。
- 微軟（MSFT-US）： 上漲0.22%至每股442.57美元。計劃投資71.6億美元在西班牙建設資料中心。
華爾街新創：
- 比特幣： 上漲0.38%至66,520.97美元。以太幣上漲0.33%至3,554.2美元。Terraform Labs宣布將解散公司。
- Tempus AI（TEM-US）： 上漲8.78%至每股40.25美元。上週五在NASDAQ上市。
全球債市焦點：
- 美國6月密西根大學消費者信心指數降至7個月新低，反映高物價影響消費者財務狀況。
- 債券價格在FED降息前上漲，10年期和30年期殖利率見回落。
- 歷史數據顯示，FED降息後美股震盪增加，增加長天期高評等公司債可優化投組投報率。
全球宏觀產業：
- 美元持續上揚，儘管消費者信心數據下滑，但歐元走弱推動美元走強。
- 原油期貨價格小跌，但WTI原油本週上漲3.9%，創4月以來最大單周漲幅。
- 黃金價格上漲，反映市場對FED降息的樂觀情緒。
台股強勢股：
- 士電（1503 TT）： 5月營收年減2.7%，前五月營收年增7.89%。
- 先進光（3362 TT）： 車載產品貢獻營收，整體營運持續成長。
- 佳必琪（6197 TT）： 打進輝達GB200供應鏈，AI相關產品營收比重上升至35%。
台股焦點股：
- 亞力（1514 TT）： 受惠台電強韌電網計畫，營收創新高。
- 嘉澤（3533 TT）： 新品滲透率提升，展望今年營運表現樂觀。
- 祥碩（5269 TT）： 5月營收年增82.4%，創近45個月新高。
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